스톰텍 (코스닥 : 352090)이 부채를 쉽게 관리 할 수 있다고 생각합니다.

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 스톰텍(코스닥:352090)도 부채를 활용합니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

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부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자의에 따라 존재하게 됩니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

스톰텍은 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 12월 기준 스톰텍의 부채는 208억 원으로 1년 만에 95억 원이 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄하는 660억 원의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 452억 원에 달합니다.

스톰텍의 대차 대조표는 얼마나 탄탄할까요?

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 스톰텍은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채 204억 원과 그 이후 만기가 도래하는 부채 147억 원을 보유하고 있습니다. 반면에 현금은 660억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 127억 원이었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 437억 원 더 많은 셈입니다.

이 풍부한 유동성은 스톰텍의 대차대조표가 거대한 세쿼이아 나무처럼 견고하다는 것을 의미합니다. 이런 관점에서 보면 대출 기관은 가라테 블랙벨트 사범이 사랑하는 사람처럼 안전하다고 느껴야 합니다. 간단히 말해, 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 스톰텍이 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다.

스톰텍에 대한 최신 분석 보기

좋은 소식은 스톰텍이 12개월 동안 EBIT를 6.6% 증가시켜 부채 상환에 대한 우려를 덜어주었다는 점입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지될지는 스톰텍의 수익에 달려 있습니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

하지만 마지막 고려 사항도 중요한데, 기업은 서류상의 이익으로는 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하기 때문입니다. 스톰텍은 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지도 살펴보는 것이 흥미롭습니다. 지난 2년 동안 Stormtec은 예상보다 높은 86%에 달하는 매우 견고한 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 원하는 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

요약

기업의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 이 경우 스톰텍은 452억 원의 순현금과 괜찮은 수준의 대차대조표를 보유하고 있습니다. 또한 EBIT의 86%에 달하는 120억 원의 잉여 현금 흐름이 인상적이었습니다. 그렇다면 스톰텍의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 재무제표를 통해 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 스톰텍에는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호가 있습니다.

그럼에도 불구하고 탄탄한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.

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