형지글로벌주식회사(코스닥:308100) 주주들은 주가가 최근 한 달 동안 43% 반등했지만, 여전히 최근의 손실을 만회하기 위해 고군분투하고 있는 것을 보고 기뻐할 것입니다. 조금 더 거슬러 올라가면 지난 1년 동안 주가가 28% 상승한 것은 고무적인 일입니다.
주가가 급등했기 때문에 국내 럭셔리 산업에 속한 기업의 절반 가까이가 0.5배 미만의 주가매출비율(이하 "P/S")을 가지고 있다는 점을 감안하면 형지글로벌은 1.3배의 P/S를 가진 잠재적으로 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/S가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
형지글로벌의 실적 추이
예를 들어, 최근 형지글로벌의 매출 감소는 생각할 필요가 있습니다. 아마도 시장에서는 형지글로벌이 가까운 시일 내에 다른 업종을 능가하는 실적을 낼 수 있을 것으로 판단하여 주가순자산비율을 높게 유지하고 있는 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.
애널리스트의 예측은 없지만, 형지글로벌의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 통해 최근 동향이 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?
형지글로벌의 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계 평균을 뛰어넘는 인상적인 성장세를 보여야 합니다.
먼저 지난해 형지글로벌의 매출 성장률을 살펴보면, 31%라는 실망스러운 감소세를 기록해 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 이는 지난 3년 동안 총 57%의 매출 감소를 보였기 때문에 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
향후 12개월 동안 5.9% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면 최근 중기 매출 실적을 기준으로 한 회사의 하향 모멘텀은 냉정한 그림입니다.
이를 감안할 때 형지글로벌의 주가순자산비율(P/S)이 대다수 다른 기업보다 높다는 점은 우려스러운 부분입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. 최근의 매출 추세가 지속된다면 결국 주가에 큰 부담으로 작용할 가능성이 높기 때문에 대담한 투자자만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
형지글로벌의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?
형지글로벌의 주가는 큰 폭으로 하락했지만, 그 결과 주가순자산비율(P/S)은 상승했습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 기준이 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
형지글로벌의 최근 매출이 중기적으로 하락세를 보이고 있기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 매출이 역성장하고 업계 전망치를 하회할 경우, 주가 하락 가능성이 매우 현실화되어 P/S가 다시 합리적 영역으로 돌아올 것으로 판단됩니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한 투자자들은 주가를 공정 가치로 받아들이기 어려울 것입니다.
항상 리스크에 대해 생각해야 합니다. 형지글로벌의 경우 4가지 경고 신호를 발견했는데, 그 중 3가지가 우려스러운 상황입니다.
형지글로벌의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을 수 있는 다른 탄탄한 사업 펀더멘털을 가진 종목 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
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