이미 강세를 보이고 있는 LK삼양사(코스닥:225190) 주가는 지난 30일 동안 25%의 상승률을 기록하며 강세를 보이고 있습니다. 지난 30일 동안 연간 상승률은 33%로 매우 가파르게 상승했습니다.
주가가 급등했기 때문에 LK삼양의 주가수익비율(P/E)은 43배로, 절반 가량의 기업이 11배 미만이고 심지어 6배 미만도 흔한 한국 시장에 비하면 지금 당장은 강한 매도로 보일 수 있습니다. 하지만 높은 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 LK삼양은 매우 견조한 실적 성장세를 보이고 있습니다. 투자자들은 이러한 강력한 이익 성장이 가까운 미래에 전체 시장을 능가할 수 있을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.
성장 지표는 높은 P/E에 대해 무엇을 말해줄까요?
LK삼양의 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
돌이켜보면, 작년 한 해 동안 회사의 수익은 32%라는 이례적인 증가율을 기록했습니다. 이러한 최근의 강력한 성장에도 불구하고, 3년 주당순이익이 전반적으로 31% 감소하면서 여전히 따라잡기에는 어려움을 겪고 있습니다. 따라서 최근의 수익 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 33% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면, 최근 중기 실적에 따른 회사의 하락 모멘텀은 냉정한 그림입니다.
이런 상황에서 LK삼양이 시장보다 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 것은 우려스러운 부분입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. 최근 실적 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
최종 결론
LK삼양의 주가수익비율은 지난 한 달 동안의 주가처럼 고공행진을 하고 있습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
LK삼양에 대한 조사 결과, 중기적으로 수익 감소가 예상했던 것만큼 높은 주가수익비율에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났는데, 이는 시장의 성장세를 고려할 때 예상했던 것만큼의 영향은 아닙니다. 현재로서는 이러한 실적 호조가 오랫동안 지속될 가능성이 낮기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 커지고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 LK삼양에 대한 4가지 경고 신호 (3가지가 다소 우려스럽습니다!)에 대해 알아두셔야 합니다.
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가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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