Stock Analysis
이스텍(코스닥:069510)의 견조한 실적 발표가 최근 주가에 큰 영향을 미치지 못했습니다. 저희가 몇 가지 조사를 해본 결과, 투자자들이 기본 수치에서 고무적인 요소를 놓치고 있다고 생각합니다.
이스텍의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기
회사가 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 운영 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
즉, 마이너스 발생 비율은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 가져오고 있음을 보여주기 때문에 좋은 것입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생률이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.
2023년 12월까지 한 해 동안 ESTec의 발생률은 -0.11이었습니다. 따라서 법정 수익은 잉여 현금 흐름보다 훨씬 적었습니다. 실제로 지난 12개월 동안 잉여현금흐름은 350억 원으로, 이익으로 보고한 217억 원을 훨씬 상회했습니다. 이스텍의 잉여현금흐름은 작년에 비해 개선되었으며, 이는 전반적으로 양호한 수치입니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 ESTec의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
ESTec의 수익 성과에 대한 우리의 견해
ESTec의 발생 비율은 견고하며, 위에서 설명한 것처럼 강력한 잉여 현금 흐름을 나타냅니다. 따라서 ESTec의 수익 잠재력은 최소한 이 정도이며, 어쩌면 더 좋을 수도 있다고 생각합니다! 게다가 주당 순이익은 작년에 매우 인상적인 속도로 성장했습니다. 결국, 이 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려하는 것이 중요합니다. 기업으로서 ESTec에 대해 더 자세히 알고 싶다면 회사가 직면하고 있는 위험을 인식하는 것이 중요합니다. 저희는 조사를 통해 ESTec에 대한 3가지 경고 신호 (1가지 경고 신호는 저희를 약간 불편하게 합니다!)를 발견했으며, 이에 대해 충분히 주의를 기울여야 한다고 생각합니다.
오늘은 ESTec의 수익의 본질을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.