국내 럭셔리 산업의 주가수익비율 중앙값이 약 0.4배로 비슷한 상황에서 ㈜좋은사람들(코스닥:033340)의 주가매출비율(이하 "P/S")이 0.7배라고 생각하시는 분은 많지 않을 것입니다. 하지만 P/S에 대한 합리적 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
굿피플의 실적 현황
작년에 굿피플이 달성한 매출 성장은 대부분의 기업에서 기대할 수 있는 수준입니다. 아마도 시장에서는 향후 매출 성과가 더 넓은 산업을 따라갈 것으로 예상하고 있으며, 이에 따라 P/S도 기대에 부합하는 수준을 유지하고 있을 것입니다. 만약 그렇게 되지 않는다면 기존 주주들도 향후 주가 방향에 대해 그리 비관적이지 않을 것입니다.
애널리스트의 예측은 없지만, 굿피플의 수익, 매출, 현금 흐름에 대한무료 보고서를 통해 최근의 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.굿피플의 매출 성장이 예상되나요?
P/S 비율을 정당화하기 위해서는 굿피플이 업계와 비슷한 수준의 성장률을 기록해야 합니다.
먼저 지난 한 해를 돌아보면, 굿피플은 작년에 9.2%의 매출 성장을 달성했습니다. 하지만 안타깝게도 매출은 3년 전보다 총 4.4% 감소하여 실망스러운 수치입니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
회사와는 대조적으로 나머지 업계는 내년에 7.0% 성장할 것으로 예상되어 회사의 최근 중기 매출 감소를 실감할 수 있습니다.
이러한 점을 고려할 때, 굿피플의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업들과 비슷한 수준이라는 점은 다소 우려스러운 부분입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근 매출 추세가 지속되면 결국 주가에 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
주요 시사점
주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래의 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
굿피플이 중기적으로 매출 감소를 경험하고 있음에도 불구하고 다른 업계와 비슷한 수준의 P/S 비율로 거래되는 것은 의외이며, 업계 전체가 성장할 것으로 예상됩니다. 업계 성장 전망의 맥락에서 매출이 역성장하는 것을 볼 때, 향후 주가 하락 가능성을 예상하고 적당한 P/S를 낮추는 것이 합리적입니다. 최근의 중기 수익 추세가 계속된다면 주주들의 투자는 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 될 것입니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 저희는 GOODPEOPLE에 대해 여러분이 알아야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.
물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참고하시기 바랍니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.