최근 삼천리자전거(코스닥:024950)의 견조한 실적 발표가 주가에 별다른 영향을 미치지 못했습니다. 저희가 몇 가지 조사를 해본 결과 투자자들이 기본 수치에서 고무적인 요소를 놓치고 있다고 생각합니다.
비정상적인 항목이 수익에 어떤 영향을 미칠까요?
중요한 것은 데이터에 따르면 삼천리자전거의 지난해 이익이 비정상적인 항목으로 인해 23억 원 감소했다는 점입니다. 비정상적인 항목으로 인한 공제는 일견 실망스럽지만, 한 가지 희망이 있습니다. 수천 개의 상장사를 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성인 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 결국 회계 용어가 의미하는 바가 바로 그것입니다. 삼천리자전거가 이러한 비정상적인 비용이 반복되지 않는다면, 다른 모든 것이 동일하다면 내년에는 수익이 증가할 것으로 예상할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 삼천리자전거의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
삼천리자전거의 수익 성과에 대한 우리의 견해
지난해에는 비정상적인 항목(비용)으로 인해 삼천리자전거의 수익이 감소했지만, 내년에는 개선될 것으로 보입니다. 따라서 삼천리자전거의 수익 잠재력은 최소한 이 정도, 어쩌면 더 좋을 수도 있다고 생각합니다! 또한 작년에 손실을 기록한 후 올해 흑자를 기록할 정도로 개선된 모습을 보였다는 점도 긍정적입니다. 이 글의 목표는 회사의 잠재력을 반영하기 위해 법정 수익에 얼마나 의존할 수 있는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 삼천리자전거에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴볼 수 있습니다. 예를 들어, 삼천리자전거를 더 잘 파악하기 위해 주의 깊게 살펴봐야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
이 노트에서는 삼천리자전거의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요하겠지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.