Stock Analysis

26% 급락한 코아스 주식회사(KRX:071950) 주가에 역행하는 수익률

Simply Wall St
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KOSE:A071950
Source: Shutterstock

KOAS Co.(KRX:071950) 주주들은 지난 한 달 동안 26%의 주가 하락으로 타격을 입었습니다. 장기 주주들에게 지난 한 달은 52% 주가 하락으로 잊을 수 없는 한 해를 마감했습니다.

이렇게 큰 폭의 주가 하락을 겪은 후, 국내 커머셜 서비스 업종의 절반에 가까운 기업이 1.1배 이상의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 감안하면 코아스가 0.2배의 주가순자산비율(P/S)로 투자 전망이 좋은 종목이라고 생각한다면 이해할 수 있을 것입니다. 하지만 P/S가 낮아진 것에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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KOSE:A071950 2024년 6월 27일 업종 대비 주가수익비율

KOAS의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

예를 들어, 작년에 KOAS의 수익은 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 아마도 시장에서는 최근 수익 실적이 업계를 따라잡기에는 충분하지 않다고 판단하여 주가순자산비율이 하락한 것으로 보입니다. KOAS를 낙관적으로 보는 사람들은 이것이 사실이 아니길 바라며 더 낮은 밸류에이션에서 주식을 매입할 수 있기를 바랄 것입니다.

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낮은 P/S에 대해 매출 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?

코아스처럼 낮은 P/S를 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 업계에 뒤처질 때뿐입니다.

지난 해 재무를 검토하면서 저희는 회사의 수익이 17%까지 하락한 것을 보고 실망했습니다. 그 결과 3년 전의 매출도 전체적으로 25% 감소했습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.

회사와는 대조적으로 나머지 업계는 내년에 22% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기적인 매출 감소를 감안할 때, 최근의 매출 감소를 실감할 수 있습니다.

이러한 정보를 고려할 때 KOAS가 업계보다 낮은 P/S에서 거래되고 있는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/S가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 탑라인 성장을 개선하지 못한다면 P/S는 더 낮은 수준까지 떨어질 가능성이 있습니다.

최종 결론

코아스의 주가수익비율은 주가와 함께 하락했습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

KOAS가 중기적으로 매출이 감소하는 가운데 낮은 주가순자산비율을 유지하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 이 단계에서 투자자들은 수익 개선의 잠재력이 높은 P/S 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 현재 상황을 고려할 때 최근의 중기 수익 추세가 지속된다면 가까운 시일 내에 주가가 어느 한 방향으로 크게 움직이지는 않을 것으로 보입니다.

예를 들어, 코아스에는 4가지 경고 신호 (잠재적으로 심각한 경고 신호 는 3가지)가 있으므로 주의해야 합니다.

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.