Stock Analysis
에코아이(코스닥:448280)의 양호한 이익 수치에는 투자자들에게 놀랄만한 내용이 없었습니다. 이는 투자자들이 법정 이익 이상의 것을 보고 관심을 가졌기 때문이라고 생각합니다.
에코아이의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기
많은 투자자들이 현금 흐름에서 발생하는 비율에 대해 들어 보지 못했지만 실제로는 주어진 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)에 의해 얼마나 잘 뒷받침되는지를 나타내는 유용한 척도입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 다음 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.
즉, 발생 비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 신호입니다. 발생주의 비율이 0을 넘는다고 해서 크게 걱정할 필요는 없지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높다면 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 특히, 일반적으로 발생주의 비율이 높으면 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.
에코아이의 올해부터 2023년 12월까지의 발생률은 0.51입니다. 일반적으로 이는 미래 수익성에 좋지 않은 징조입니다. 즉, 이 회사는 그 기간 동안 잉여현금흐름을 한 푼도 창출하지 못했습니다. 지난해에는 앞서 언급한 157억 원의 이익과 달리 실제로 마이너스 14억 원의 잉여현금흐름을 기록했습니다. 안타깝게도 에코아이의 전년도 잉여현금흐름에 대한 데이터는 없지만, 일반적으로 기업의 이력을 어느 정도 파악할 수 있는 것을 선호하기 때문에 반드시 나쁜 것만은 아닙니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 Ecoeye의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
Ecoeye의 수익 성과에 대한 우리의 견해
앞서 분명히 밝혔듯이, 저희는 에코아이가 작년의 이익을 잉여현금흐름으로 뒷받침하지 못한 것에 대해 다소 우려하고 있습니다. 결과적으로 에코아이의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현 시점에서 에코아이가 직면한 리스크를 고려하는 것도 그에 못지않게 중요합니다. 예를 들어, 저희는 여러분이 잘 알고 있어야 할 두 가지 경고 신호 (무시할 수 없는 경고 신호 1가지 )를 확인했습니다.
이 노트에서는 에코아이의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.