(코스닥:376980)의 가장 최근 실적은 주주들에게 실망스러운 결과였습니다. 그러나 우리의 분석에 따르면 소프트 헤드라인 수치는 몇 가지 긍정적 인 기본 요인으로 인해 상쇄되고 있습니다.
원티드랩의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기
많은 투자자들이 현금 흐름의 발생률에 대해 들어 보지 못했지만 실제로는 주어진 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지 측정하는 유용한 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.
즉, 발생 비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 것입니다. 발생주의 비율이 0을 넘는다고 해서 크게 걱정할 필요는 없지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높다면 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 특히, 일반적으로 높은 발생률은 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.
2023년 12월까지 12개월 동안 원티드랩은 -0.37의 발생주의 비율을 기록했습니다. 이는 잉여 현금 흐름이 법정 이익을 상당히 초과했음을 나타냅니다. 실제로 지난 12개월 동안 잉여현금흐름은 45억 원으로, 이익으로 보고한 14억 원을 훨씬 상회했습니다. 원티드랩의 잉여현금흐름이 전년 대비 감소한 것은 그라운드키퍼 윌리가 없는 심슨 가족 에피소드처럼 이상적이지 않은 상황입니다. 하지만 이 이야기에는 더 많은 것이 있습니다. 발생 비율은 비정상적인 항목이 법정 이익에 미치는 영향을 부분적으로나마 반영하고 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 원티드랩의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?
지난 12개월 동안 원티드랩의 수익은 3억 2,400만 원 상당의 비정상적인 아이템으로 인해 감소했으며, 이는 비정상적인 아이템으로 인해 높은 현금 전환율을 기록하는 데 도움이 되었습니다. 이러한 비정상적인 항목에 비현금성 비용이 포함된 시나리오에서는 높은 발생률을 기대할 수 있는데, 이 사례에서 바로 그런 일이 발생했습니다. 비정상적인 항목이 회사 수익에 손해를 끼치는 것은 결코 좋은 일이 아니지만, 긍정적인 측면에서는 조만간 상황이 개선될 수도 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 결국, 회계 용어가 의미하는 바가 바로 이것입니다. 따라서 이러한 비정상적인 비용이 다시 발생하지 않는다고 가정하면, 다른 모든 것이 동일하다면 내년에는 원티드랩의 수익이 더 높아질 것으로 예상할 수 있습니다.
원티드랩의 수익 성과에 대한 우리의 견해
결론적으로, 원티드랩의 발생률과 특이한 항목은 모두 법정 수익이 상당히 보수적일 수 있음을 시사합니다. 이 모든 것을 고려했을 때, 저희는 원티드랩의 법정 이익이 수익 잠재력을 과소평가하고 있다고 생각합니다! 원티드랩에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 어떤 위험에 직면해 있는지 살펴볼 필요가 있습니다. 저희는 조사를 통해 Wantedlab에 대한 3가지 경고 신호 (1가지는 무시할 수 없습니다!)를 발견했으며, 이는 여러분의 주의를 기울일 필요가 있다고 생각합니다.
원티드랩의 수익 구조에 대해 조사한 결과, 저희는 이 회사에 대해 낙관적인 결론을 내렸습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있을 것입니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하고 있는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Wantedlab 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.