글로벌텍스프리(코스닥:204620)의 실적 호조는 주가 상승으로 보답했습니다. 몇 가지 분석을 해본 결과 이익 수치 외에도 몇 가지 긍정적인 요인을 발견했습니다.
주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석하고 있는지 고려해야 합니다. 글로벌 택스 프리는 작년에 발행 주식 수를 7.7% 늘렸습니다. 이는 회사의 수익이 더 많은 수의 주식에 분배된다는 의미입니다. 주당순이익과 같은 주당 메트릭은 실제 주주가 회사의 이익으로부터 얼마나 많은 혜택을 받고 있는지 이해하는 데 도움이 되며, 순이익 수준은 회사의 절대적인 규모를 더 잘 파악할 수 있게 해줍니다. 이 링크를 클릭하여 글로벌텍스프리의 과거 주당순이익 성장률을 확인하세요.
희석은 글로벌텍스프리의 주당순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?
3년 전, Global Tax Free는 손실을 기록했습니다. 작년에도 적자를 냈기 때문에 성장률에 대해 일관성 있게 이야기할 수는 없습니다. 하지만 수학을 제쳐두고서라도, 이전에 수익성이 없던 사업이 수익성이 좋아지는 것은 언제나 반가운 일입니다(희석이 필요하지 않았다면 수익이 더 높았을 것이라는 점은 인정하지만요). 따라서 희석이 주주 수익에 영향을 미친다는 것을 분명히 알 수 있습니다.
글로벌텍스프리의 주당순이익이 시간이 지남에 따라 증가할 수 있다면 주가가 같은 방향으로 움직일 가능성이 크게 높아집니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당 순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 별다른 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 주당순이익이 더 중요하다고 말할 수 있습니다.
그렇다면 애널리스트들이 미래 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?
희석 효과 외에도 작년 한 해 동안 이익 억제 효과를 가져온 45억 원의 비정상적인 항목의 영향도 고려해야 합니다. 비정상적인 항목으로 인한 공제는 일견 실망스럽지만, 한 가지 희망이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 결국, 회계 용어가 의미하는 바가 바로 이것입니다. 따라서 이러한 비정상적인 비용이 다시 발생하지 않는다고 가정하면, 다른 모든 것이 동일하다면 내년에는 글로벌텍스프리의 수익이 더 높아질 것으로 예상할 수 있습니다.
글로벌 택스 프리의 수익 성과에 대한 우리의 견해
글로벌텍스프리는 지난 보고서에서 비정상적인 항목으로 인해 수익이 감소했으며, 이러한 상황이 반복되지 않는다면 다른 모든 것이 동일하다면 수익은 더 높아질 것입니다. 그러나 다른 한편으로는 회사가 더 많은 주식을 발행했기 때문에 주식을 더 많이 사지 않으면 각 주주는 이익의 일부를 더 적게 가져가게 됩니다. 대조적인 고려 사항을 고려할 때, 글로벌 택스 프리의 이익이 회사의 근본적인 수익 잠재력을 적절히 반영하고 있는지에 대해서는 확신이 없습니다. 궁극적으로 이 글은 과거 데이터를 기반으로 의견을 형성했습니다. 그러나 애널리스트들이 미래에 대해 예측하는 바를 생각해 보는 것도 좋습니다. Simply Wall St에서는 여기를 클릭하여 애널리스트의 예상치를 확인할 수 있습니다.
이 글에서는 비즈니스에 대한 지침으로서 수익 수치의 유용성을 저해할 수 있는 여러 가지 요인에 대해 살펴봤습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있는 능력이 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본 수익률을 비즈니스 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
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Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.