에스엠 라이프 디자인 그룹 (코스닥 :063440) 강력한 이익이 일부 근본적인 문제를 가릴 수 있습니다.

에스엠라이프디자인그룹 주식회사( 코스닥:063440)의 견조한 실적 발표에 따라 주가가 상승세로 돌아섰다 .(코스닥:063440)의 견조한 실적 발표 이후 시장은 주가를 끌어올리며 반응했습니다. 그럼에도 불구하고 이러한 양호한 실적의 토대를 약화시키는 몇 가지 요인이 있다는 분석이 나왔습니다.

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SM Life Design Group의 수익에 대한 현금 흐름 검토

높은 재무에서 회사가보고 된 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 현금 흐름에서 발생 비율은 '비 FCF 이익 비율'이라고 생각할 수 있습니다.

즉, 발생률이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 것입니다. 발생주의 비율이 0보다 높다고 해서 크게 걱정할 필요는 없지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높을 때는 주목할 필요가 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생률이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.

2024년 6월까지 12개월 동안 SM Life Design Group은 0.28의 발생률을 기록했습니다. 따라서 잉여현금흐름이 법정 이익보다 현저히 낮았다는 것을 알 수 있으며, 이는 결코 좋은 일이 아닙니다. 작년 한 해 동안 실제로 잉여현금흐름은 마이너스 41억 원으로 앞서 언급한 58억 6천만 원의 이익과 대조적입니다. 또한 작년에도 SM Life Design Group의 잉여현금흐름은 마이너스였기 때문에 주주들이 41억 원의 유출로 인해 불편을 느꼈다면 이해할 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 SM Life Design Group의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.

SM Life Design Group의 수익 성과에 대한 우리의 견해

지난 12개월 동안의 SM Life Design Group의 발생 비율은 현금 전환이 이상적이지 않다는 것을 의미하며, 이는 수익에 대한 우리의 관점에서 볼 때 부정적입니다. 따라서 SM Life Design Group의 실제 기본 수익력은 실제로 법정 이익보다 적을 가능성이 있습니다. 그러나 적어도 보유자들은 작년에 8.6 %의 주당 순이익 성장률에서 어느 정도 위안을 얻을 수 있습니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 따라서 이 주식에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 회사가 직면하고 있는 위험을 고려하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 분석을 더 진행하기 전에 주목해야 할 두 가지 경고 신호 (무시해서는 안됩니다!)가 SM Life Design Group에 있음을 발견했습니다.

이 노트에서는 SM Life Design Group의 수익의 성격을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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