SK 스퀘어 (KRX :402340)의 수익은 생각보다 약합니다.

당연히 SK스퀘어(KRX:402340)의 주가는 양호한 실적 발표에 힘입어 강세를 보였습니다. 우리는 몇 가지 분석을 통해 투자자들이 이익 수치 아래에 숨겨진 몇 가지 세부 사항을 놓치고 있다고 생각합니다.

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SK Square의 수익 자세히 살펴보기

하이 파이낸스에서 회사가보고 된 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 다음 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.

즉, 발생 비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 신호입니다. 발생률이 0을 넘는 것은 크게 걱정할 필요가 없지만, 발생률이 상대적으로 높을 때는 주목할 필요가 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생주의 비율이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.

2024년 12월까지 1년간 SK스퀘어의 발생주의 비율은 0.22였습니다. 따라서 잉여현금흐름이 법정 이익보다 현저히 낮았다는 것은 결코 좋은 일이 아닙니다. 실제로 지난해 잉여현금흐름은 1,520억 원으로 법정 이익인 3,710억 원에 훨씬 못 미쳤습니다. 하지만 SK스퀘어는 작년에 잉여현금흐름이 증가했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. SK스퀘어 주주들에게 한 가지 긍정적인 점은 지난해 현금창출비율이 크게 개선되어 향후 더 강력한 현금 전환으로 돌아설 수 있다고 믿는 근거를 제공했다는 점입니다. 실제로 그렇다면 주주들은 올해 이익 대비 현금 흐름이 개선될 것으로 기대해야 합니다.

그렇다면 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트의 예상치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

SK Square의 수익 성과에 대한 우리의 견해

SK Square는 작년에 이익의 상당 부분을 잉여현금흐름으로 전환하지 못했는데, 이는 일부 투자자에게는 다소 부적절하다고 여겨질 수 있습니다. 따라서 SK Square의 실제 기본 수익력은 실제로 법정 이익보다 적을 가능성이 있습니다. 좋은 소식은 이전 손실에도 불구하고 지난 12개월 동안 이익을 냈다는 것입니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려하는 것이 중요합니다. SK스퀘어에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴봐야 합니다. 투자 위험과 관련해서는 SK스퀘어에서한 가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

오늘은 단일 데이터 포인트를 확대하여 SK Square의 수익의 특성을 더 잘 이해했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 발견할 수 있는 것은 언제나 더 많습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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