우리는 SK IE 기술 (KRX :361610)이 상당한 부채를 가지고 있다고 생각합니다.

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 위험이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 위험'이라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라 앉을 수 있기 때문입니다. SK IE Technology Co.(KRX:361610)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 위험할까?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

SK아이이테크놀로지에 대한 최신 분석 보기

SK아이이테크놀로지의 부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있는데, 2024년 9월 현재 SK IE 테크놀로지의 부채는 1.56조 원으로 1년 동안 1.46조 원이 증가했습니다. 반대로 현금은 3,689억 원으로 약 1.20조 원의 순부채를 보유하고 있습니다.

SK아이이테크놀로지의 부채 현황 살펴보기

가장 최근 대차대조표를 보면 SK아이이테크놀로지는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 2,719억 원, 그 이후에는 1.44조 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 3,689억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 514억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 1조 2,900억 원 더 많습니다.

이는 시가총액 1.68조 원에 비해 엄청난 레버리지입니다. 이는 회사가 급하게 재무제표를 보강해야 할 경우 주주들의 지분율이 크게 희석될 수 있음을 시사합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 SK아이이테크놀로지가 건전한 대차대조표를 유지할 수 있을지는 미래 수익이 결정할 것입니다. 따라서 미래에 관심이 있으시다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

12개월 동안 SK아이이테크놀로지는 상각전영업이익(EBIT) 수준에서 적자를 기록했고, 매출은 49% 감소한 3,320억 원으로 떨어졌습니다. 솔직히 말해서 좋은 징조는 아닙니다.

주의해야 할 점

SK아이이테크놀로지의 매출 감소는 젖은 담요만큼이나 안타까운 일이지만, 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실은 그다지 매력적이지 않습니다. 실제로 EBIT 수준에서 1,870억 원이라는 상당한 손실이 발생했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 이렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 따라서 재무제표가 회복 불가능할 정도는 아니지만 다소 긴장된 상태라고 판단됩니다. 지난 12개월 동안 마이너스 잉여현금흐름이 3,620억 원에 달한다는 점도 주의가 필요한 이유 중 하나입니다. 따라서 저희는 이 주식을 매우 위험하다고 판단합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. SK IE 테크놀로지에서 1가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

그럼에도 불구하고 견고한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.

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