다이나믹디자인(KRX:145210)의 25% 가격 상승은 수익과 맞지 않는다.

다이나믹디자인(Dynamic Design Co., LTD.(KRX:145210) 주주들은 지난 한 달 동안 25%의 주가 상승으로 인내심에 대한 보상을 받았습니다. 최근 매수자들은 웃고 있을지 모르지만, 장기 보유자들은 최근 상승으로 인해 주가가 1년 전으로 돌아간 것에 불과하기 때문에 그다지 만족스럽지 않을 수 있습니다.

국내 기계 업종에 속한 기업의 절반 가까이가 0.9배 미만의 주가매출비율(또는 "P/S")을 가지고 있다는 점을 고려하면, 1.6배의 P/S 비율을 가진 다이나믹디자인은 잠재적으로 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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다이나믹디자인의 최근 실적은 어땠나요?

최근 다이나믹 디자인의 수익은 견고하게 증가했으며, 이는 매우 반가운 소식입니다. 아마도 시장에서는 이러한 양호한 매출 실적이 단기적으로 업계를 능가할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 상승세를 유지하고 있는 것으로 보입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.

애널리스트의 예측은 없지만, Dynamic Design의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 통해 최근 트렌드가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.

수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?

Dynamic Design의 P/S 비율은 견고한 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 업계보다 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년에 매출이 15%라는 인상적인 성장세를 보였습니다. 하지만 최근 3년 동안 총 매출이 13% 감소한 것을 감안하면 이 정도로는 충분하지 않았습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.

향후 12개월 동안 31% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 매출 실적을 기준으로 한 회사의 하향 모멘텀은 냉정한 그림입니다.

이러한 점을 고려할 때 Dynamic Design의 주가수익비율이 다른 대부분의 회사보다 높다는 점은 놀랍습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 낙관적이며, 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 의지가 강합니다. 최근의 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

핵심 사항

Dynamic Design의 주가가 크게 상승한 이후 주가순자산비율(P/S)이 상승하고 있습니다. 주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 가늠하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

다이나믹 디자인에 대한 조사 결과, 중기적으로 매출이 감소하더라도 업계가 성장할 것이라는 점을 감안하면 예상만큼 낮은 주가순자산비율을 기록하지는 않을 것으로 보입니다. 현재로서는 이러한 매출 실적이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침할 가능성이 매우 낮기 때문에 높은 주가수익비율에 만족할 수 없습니다. 최근의 중기적인 상황이 개선되지 않는 한, 회사의 주주들에게 어려운 시기가 이어질 것으로 예상해도 틀리지 않을 것입니다.

항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 저희는 다이나믹 디자인에서 3가지 경고 신호 (적어도 1개는 다소 불쾌한 신호)를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 기업이 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참고하시기 바랍니다.

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