다이나믹 디자인 (KRX :145210) 부채는 있지만 수입이없는데 걱정해야합니까?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 깎는 반박을 하지 않습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 저희는 다이나믹디자인 (주)(KRX:145210)의 재무제표에 주목합니다.(KRX:145210)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 단순히 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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다이나믹 디자인은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2023년 9월 기준 다이나믹디자인의 부채는 247억 원으로 1년 전 451억 원에서 감소했습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 262억 원의 현금을 보유하고 있어 142억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

다이나믹디자인의 대차대조표는 얼마나 탄탄할까요?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 다이나믹디자인은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 341억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 89억 4천만 원입니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 262억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 215억 원이 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 46.4억 원 더 많습니다.

이러한 단기 유동성은 다이나믹디자인의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 다이나믹 디자인이 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 Dynamic Design의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

작년에 다이나믹디자인은 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 31% 성장한 710억 원을 달성했습니다. 운이 좋다면 수익성 있는 회사로 성장할 수 있을 것입니다.

그렇다면 동적 디자인은 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 기업이 수익을 내는 기업보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 작년에 Dynamic Design은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 120억 원의 현금을 소진하고 730억 원의 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 단기적으로는 142억 원의 현금이 대차대조표에 남아 있습니다. 작년에 매우 견조한 매출 성장세를 보인 다이나믹디자인은 수익성 개선의 길을 걷고 있을지도 모릅니다. 영리를 목적으로 하지 않는 기업은 종종 위험하지만 큰 보상을 제공하기도 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 여러분이 알아야 할 4가지 경고 신호 (이 중 하나는 약간 불쾌한 신호입니다!)를 발견했습니다.

모든 것을 고려했을 때, 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때도 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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