CS윈드(KRX:112610) 주가는 지난 한 달 동안 26%나 하락하며 매우 부진한 모습을 보였습니다. 실제로 최근 하락으로 인해 지난 12개월 동안 연간 상승률은 2.0%로 비교적 안정적으로 감소했습니다.
이렇게 주가가 크게 하락한 후에도 국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 11배 미만인 점을 고려하면, 32배의 P/E 비율을 가진 CS윈드는 여전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 높은 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 CS윈드의 수익이 다른 기업보다 빠르게 상승하고 있기 때문에 최근이 유리한 시기입니다. 많은 사람들이 실적 호조가 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 상승한 것으로 보입니다. 그러길 바라겠지만 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 비싼 가격을 지불하고 있는 셈입니다.
높은 P/E에 대한 성장 지표는 무엇을 말해줄까요?
높은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 CS Wind가 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 100%라는 이례적인 성과를 거두었습니다. 그럼에도 불구하고 놀랍게도 주당순이익은 3년 전보다 2.0% 하락하여 매우 실망스러웠습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두지 못했다는 점을 인정해야 합니다.
이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 주당순이익은 연간 59% 증가할 것으로 예상됩니다. 시장이 연간 16% 성장에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이러한 점을 고려할 때 CS Wind의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높은 것은 당연한 일입니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며 주가에 대해 더 많은 비용을 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
CS Wind의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
CS Wind의 주가는 하락했지만 주가수익비율은 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 척도라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
저희가 예상했던 대로 CS Wind의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 우수한 수익 전망이 높은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 계속해서 강력한 지지력을 발휘할 것입니다.
또한 CS Wind에 대해 3가지 경고 신호 (1가지는 우려스러운 신호!)를 발견했다는 점도 고려할 필요가 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.