Stock Analysis
일진전기(KRX:103590) 주주들은 지난 한 달 동안 28% 주가 상승으로 인내심에 대한 보상을 받았습니다. 최근 급등 이후 연간 상승률은 168%에 달해 투자자들이 주목하고 있습니다.
주가 반등 이후 일진전기의 주가수익비율(이하 'P/E')은 33.4배로, 절반 가량의 기업이 11배 미만이고 심지어 6배 미만도 흔한 한국 시장에 비하면 지금 당장은 강한 매도로 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.
최근 시장이 실적 성장을 경험하는 동안 일진전기의 실적은 역성장하여 좋지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 부진한 실적이 모퉁이를 돌 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇게 되길 바라지만 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 비싼 가격을 지불하고 있는 것입니다.
일진전기의 성장성은 충분한가?
일진전기의 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
먼저 지난해 일진전기의 주당순이익 성장률을 살펴보면 17%라는 실망스러운 감소세를 기록했기 때문에 크게 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안 매우 호조를 보였던 것을 감안하면 지난 3년 동안 총 107%라는 놀라운 주당순이익 성장률을 기록할 수 있었습니다. 따라서 주주들은 이러한 상승세를 계속 이어가는 것을 선호하겠지만, 중기적인 수익 성장률을 환영할 것입니다.
전망으로 돌아가서, 내년에는 회사를 지켜보는 네 명의 애널리스트가 예상한 대로 77%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장에서는 34% 성장에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이 정보를 통해 일진전기가 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되는 이유를 알 수 있습니다. 주주들은 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 일진전기의 주식을 처분하고 싶지 않은 것 같습니다.
최종 결론
일진전기의 주가수익비율은 지난 한 달 동안의 주가처럼 고공행진을 하고 있습니다. 주가수익비율의 힘은 주로 밸류에이션 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대감을 가늠하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
일진전기의 경우 예상대로 시장 전체보다 높은 성장률을 기록할 것으로 전망되기 때문에 높은 주가수익비율을 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 계속해서 강력한 지지력을 발휘할 것입니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 일진전기에 대해 주의해야 할 두 가지 경고 신호도 발견했습니다.
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