우리는 LIG넥스원(KRX:079550)이 부채를 쉽게 관리할 수 있다고 생각한다.

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 기업이 망할 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 우리는 LIG넥스원 ( 주) (KRX:079550)의 재무제표에 주목합니다.(KRX:079550)는 대차 대조표에 부채가 있습니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

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부채는 어떤 위험을 초래할까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은, 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 가진 기업의 희석을 대체할 때 부채는 종종 값싼 자본을 의미한다는 것입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

LIG넥스원의 순부채는 얼마입니까?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 12월 말 LIG넥스원의 부채는 1년 전 202.6억 원에서 391.4억 원으로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하기 위해 5,682억 원의 현금을 보유하고 있어 1,767억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

LIG넥스원의 부채 현황 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 LIG넥스원은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 4조 6,200억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 2,713억 원에 달합니다. 반면에 현금 5,682억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권 4,254억 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 3조 8,900억 원 더 많습니다.

많은 금액처럼 보일 수 있지만, LIG넥스원의 시가총액이 8조 2,800억 원에 달하기 때문에 필요하다면 자본 확충을 통해 재무제표를 개선할 수 있을 것입니다. 하지만 부채 상환 능력을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, LIG넥스원은 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

LIG넥스원에 대한 최신 분석 보기

또 다른 좋은 신호는 LIG넥스원이 12개월 동안 EBIT를 23% 증가시켜 부채 상환이 쉬워졌다는 점입니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 먼저 고려해야 할 사항입니다. 그러나 무엇보다도 향후 LIG넥스원이 건전한 대차대조표를 유지할 수 있는지를 결정하는 것은 미래 수익입니다. 따라서 미래에 관심이 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

하지만 기업이 서류상 이익으로 부채를 갚을 수는 없고 현금이 필요하기 때문에 최종적으로 고려해야 할 사항도 중요합니다. LIG넥스원은 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 잠식하고 있는지) 파악할 수 있습니다. 지난 3년 동안 LIG넥스원은 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 대출 기관의 호의적인 태도를 유지하는 데 있어 현금 유입보다 더 좋은 것은 없습니다.

요약

LIG넥스원은 유동자산보다 부채가 더 많지만, 순현금도 1,767억 원이나 보유하고 있습니다. 무엇보다 중요한 것은 이 EBIT의 193%를 잉여현금흐름으로 환산하면 3,850억 원에 달한다는 점입니다. 그렇다면 LIG넥스원의 부채는 리스크일까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 리스크가 존재할 수 있습니다. 예를 들어, LIG넥스원에는 여러분이 알아야 할 경고 신호가 하나 있습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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