대우건설의 주가수익비율(이하 "P/E")이 3배인 대우건설 (KRX:047040).(KRX:047040)는 국내 전체 기업의 거의 절반이 15배 이상의 P/E 비율을 가지고 있고 심지어 31배 이상의 P/E도 드물지 않다는 점을 감안할 때 현재 매우 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 크게 낮아진 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
대우건설은 대부분의 다른 기업들의 실적이 감소하는 것에 비해 플러스 영역의 실적 성장률을 보이며 최근 꽤 선전하고 있습니다. 실적 호조세가 시장보다 더 크게, 어쩌면 시장보다 더 많이 하락할 것이라는 예상이 많아 P/E를 억눌렀던 것일 수도 있습니다. 대우건설을 좋아한다면 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
대우건설의 성장 추세는 어떻게 될까요?
대우건설이 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장보다 크게 뒤처지는 빈약한 성장을 보여야 합니다.
지난 한 해를 돌이켜보면, 대우건설은 3.5%의 수익률을 기록했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 84%의 주당순이익 증가를 기록한 우수한 기간에 힘입은 것입니다. 따라서 최근의 수익 증가는 회사의 입장에서 매우 훌륭하다고 말할 수 있습니다.
이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 3.1%씩 상승할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 21%보다 상당히 낮은 수치입니다.
이런 점을 고려하면 대우건설의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 많은 주주들이 대우건설의 미래가 불투명한 상황에서 주식을 보유하는 것을 불편하게 여겼던 것 같습니다.
최종 결론
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 기업 심리 지표가 될 수 있습니다.
우리가 예상했던 대로 대우건설의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 대우건설의 낮은 실적 전망이 낮은 주가수익비율에 영향을 미치고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 실적 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
그 밖에도 회사의 대차 대조표에는 여러 가지 중요한 위험 요소가 있습니다. 대우건설에 대한무료 대차대조표 분석을 통해 6가지 간단한 체크를 통해 주요 리스크를 평가할 수 있습니다.
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