두산에너시스(KRX:034020)의 P/S가 말해주지 않는 것들

현재 두산에너시스 (KRX:034020)의 주가매출액비율(이하 "P/S")은 0.7배로 국내 전기업종 기업의 평균 P/S가 0.8배 정도인 것에 비하면 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아니다. 그러나 P/S에 대한 합리적인 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.

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두산에너빌리티의 최근 주가 흐름은?

최근 두산에너빌리티의 매출은 다른 업종에 비해 크게 하락하지 않았기 때문에 최근이 더 유리했습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 상대적으로 더 나은 수익 실적이 곧 증발할 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 적당하다는 것입니다. 따라서 주가가 싸다고 말할 수 있지만, 투자자들은 좋은 가치로 보기 전에 개선점을 찾고 있을 것입니다. 하지만 최소한 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 계획이라면 회사가 다시 하락세로 돌아서지 않기를 바랄 것입니다.

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매출 성장 지표는 P/S에 대해 무엇을 알려줄까요?

두산에너빌리티와 같은 P/S는 회사의 성장이 업계를 면밀히 추적하고 있을 때만 볼 수 있습니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 4.9%라는 실망스러운 감소세를 보였습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안 매우 호조를 보였던 것을 감안하면 지난 3년 동안 총 94%라는 놀라운 매출 성장률을 기록할 수 있었습니다. 따라서 주주들은 계속 성장세를 이어가길 바랐겠지만, 중기적인 매출 성장률은 분명히 환영할 것입니다.

현재 이 회사를 따르는 5명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 4.4%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 매년 23%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이러한 점을 고려할 때 두산에너빌리티의 주가수익비율(P/S)이 동종업계와 거의 비슷하다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 상당히 제한적인 성장 기대치를 무시하고 주식 노출에 대한 대가를 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.

두산에너빌리티의 주가수익비율에 대한 결론

일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

두산에너버리의 매출 성장률 전망치가 다른 업종에 비해 상대적으로 낮다는 점을 감안하면 현재 주가순자산비율에서 거래되는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 것으로 예상되기 때문에 P/S에 대한 확신을 갖지 못하고 있습니다. 이와 같은 상황은 낮은 매출 성장이 투자 심리에 영향을 미칠 경우 주가가 하락할 수 있는 현재 및 잠재적 투자자에게 위험을 초래할 수 있습니다.

다른 리스크는 어떤 것이 있을까요? 모든 기업에는 위험이 존재하며, 두산에너버리에 대해 알아야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

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