두산에너시스(KRX:034020)의 주가는 35% 상승했지만 사업은 아직 따라잡지 못하고 있다.

두산에너빌리티(주)(KRX:034020) 주주들은 지난 한 달간 주가가 35% 상승하며 이전 약세를 회복한 것에 대해 기뻐할 것이다.(KRX:034020) 주주들은 주가가 35% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 지난 30일 동안 연간 상승률은 63%로 매우 급등했습니다.

이렇게 큰 폭의 주가 상승에도 불구하고 국내 전기 업종의 주가매출액비율(이하 P/S) 중간값이 거의 비슷하기 때문에 두산에너버리의 P/S 비율이 1배라는 것에 대해 무관심할 수도 있습니다. 하지만 P/S에 대한 합리적 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.

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두산에너빌리티의 최근 실적은 어떤 모습인가?

두산 에너빌리티는 최근 다른 기업들처럼 매출이 많이 감소하지 않았기 때문에 최근 합리적인 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 상대적으로 더 나은 수익 실적이 곧 사라질 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 적당하다는 것입니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 회사가 계속해서 수익을 개선하는 것이 훨씬 낫습니다. 하지만 최소한 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 계획이라면 회사가 다시 하락세로 돌아서지 않기를 바랄 것입니다.

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두산 에너빌리티의 매출 성장 추세는 어떻습니까?

두산 에너빌리티와 같은 P/S는 회사의 성장이 업계를 면밀히 추적하고 있을 때만 볼 수 있습니다.

먼저 지난 한 해를 돌아보면, 지난해 두산에너버리의 매출 성장률은 4.9%라는 실망스러운 감소세를 기록해 크게 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안 매우 호조를 보였던 것을 감안하면 지난 3년 동안 총 94%라는 놀라운 매출 성장률을 기록할 수 있었습니다. 비록 우여곡절이 있었지만, 최근의 매출 성장은 여전히 적절한 수준 이상이라고 할 수 있습니다.

현재 이 회사를 따르는 5명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 매출은 연간 4.0% 증가할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 업계는 연간 21%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이러한 점을 고려할 때 두산에너빌리티의 주가수익비율(P/S)이 동종업계와 거의 비슷하다는 점이 흥미롭습니다. 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트들이 생각하는 것보다 덜 약세인 것으로 보이며, 지금 당장 주식을 처분할 의향이 없는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 주가수익비율이 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 하락할 경우 향후 실망감을 느낄 수 있습니다.

최종 결론

주가가 크게 상승하면서 두산에너버리의 주가순자산비율(P/S)은 다시 업계 중앙값 범위 내로 돌아왔습니다. 매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 기업 심리 지표가 될 수 있습니다.

두산에너버리의 매출 성장 전망치가 다른 업종에 비해 상대적으로 낮다는 점을 고려하면, 현재 P/S 비율에서 거래되는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 오랫동안 긍정적인 투자 심리를 뒷받침하지 못할 것으로 예상되기 때문에 P/S에 대한 확신을 갖지 못하고 있습니다. 현재의 주가매출비율을 정당화하기 위해서는 긍정적인 변화가 필요합니다.

다른 리스크가 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 두산 에너버빌리티에 대해 알아두어야 할 경고 신호 1가지를 확인했습니다.

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