한국엔지니어링컨설턴트(KRX:023350)의 주가는 실적 호조에도 불구하고 지난 한 주 동안 큰 변동이 없었습니다. 우리는 더 자세히 살펴보기로 결정했고, 우리가 발견 한 몇 가지 우려스러운 요인에 대해 투자자들이 걱정할 수 있다고 믿습니다.
비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향
한국엔지니어링컨설턴트의 수익 결과를 제대로 이해하려면 특이 항목으로 인한 86억 원의 이익을 고려해야 합니다. 높은 수익은 언제나 좋지만, 비정상적인 항목의 큰 기여는 때때로 우리의 열정을 꺾습니다. 전 세계 대다수의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 상승이 '이례적'이라고 설명되는 것을 감안하면 예상대로입니다. 한국엔지니어링컨설턴트는 2024년 9월까지의 수익에 비해 긍정적인 특이 항목이 상당히 많다는 것을 알 수 있습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 크게 증가했다고 추측할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 한국엔지니어링컨설턴트의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
비정상적인 세금 상황
특이한 항목에 대해 언급했듯이, 한국엔지니어링컨설턴트는 5억 6,400만 원의 세금 혜택을 받아 수익에 기여했다는 사실을 알려드리지 않을 수 없습니다. 물론 기업이 세제 혜택을 받는 것보다 세금을 납부하는 것이 더 일반적이라는 점을 감안하면 이는 다소 이례적인 일입니다! 세금 혜택을 받는 것은 그 자체로 분명 좋은 일입니다. 그러나 데이터에 따르면 세금 혜택은 해당 연도의 법정 이익을 일시적으로 높일 수 있지만 이후에는 이익이 다시 감소할 수 있습니다. 세제 혜택이 반복되지 않을 경우, 적어도 강력한 성장이 없을 경우 법정 이익 수준이 하락할 것으로 예상됩니다. 따라서 세제 혜택을 받는 것은 좋지만, 법정 이익이 기업의 지속 가능한 수익력을 과대평가할 수 있는 위험이 증가한다는 것을 의미합니다.
한국 엔지니어링 컨설턴트의 수익 성과에 대한 우리의 견해
지난 보고서에서 한국엔지니어링컨설턴트는 세제 혜택으로 인해 이익이 실제보다 더 좋아 보일 수 있습니다. 또한, 특이한 항목이 긍정적으로 작용하여 이익 실적이 더욱 높아졌습니다. 위에서 언급한 이유들로 인해 한국엔지니어링컨설턴트의 법정 이익은 표면적으로만 보면 실제보다 더 좋아 보일 수 있다고 생각합니다. 한국엔지니어링컨설턴트에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 어떤 리스크에 직면해 있는지도 살펴봐야 합니다. 예를 들어, 한국엔지니어링컨설턴트를 더 잘 파악하기 위해 주의 깊게 살펴봐야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
이 기사에서는 수익 수치의 유용성을 저해할 수 있는 여러 가지 요인을 살펴보고 신중한 접근이 필요하다는 결론을 내렸습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.