일성건설(KRX:013360 )의 주가는 양호한 실적을 발표한 이후에도 급등하지 않았습니다. 저희가 조사를 해본 결과 투자자들이 보고서의 몇 가지 근본적인 요인에 대해 걱정하고 있다고 생각합니다.
비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향
일성건설의 법정 수치 이상의 이익을 이해하려면 지난 12개월 동안 39억 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 증가했다는 점에 유의해야 합니다. 높은 수익은 언제나 반갑지만, 비정상적인 항목의 큰 기여는 때때로 우리의 열정을 꺾기도 합니다. 전 세계 대부분의 상장 기업을 대상으로 조사한 결과, 비정상적인 아이템은 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 이름만 놓고 보면 놀랄 일도 아닙니다. 일성건설은 2024년 9월까지 이익 대비 비정상적인 항목의 기여도가 상당히 높았습니다. 결과적으로 비정상적인 항목이 법정 이익에 크게 기여하고 있다는 것을 짐작할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 강점을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 일성건설의 재무제표 분석으로 이동합니다.
일성건설의 수익 성과에 대한 우리의 견해
앞서 언급했듯이 일성건설은 비정상적인 항목으로 인한 큰 폭의 이익 증가가 무한정 지속되지는 않을 것이므로, 법정 이익은 근본적인 수익성을 제대로 보여주지 못할 가능성이 높습니다. 이러한 이유로 일성건설의 법정 이익은 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며 투자자들에게 회사에 대해 지나치게 긍정적인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 긍정적인 측면은 작년에 손실을 기록한 후 올해 흑자를 기록할 정도로 개선된 모습을 보였다는 점입니다. 이 글의 목표는 회사의 잠재력을 반영하기 위해 법정 수익에 얼마나 의존할 수 있는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 것이 더 많습니다. 일성건설에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴봐야 합니다. 예를 들어, 일성건설에는 분석을 더 진행하기 전에주의해야 할 4 가지 경고 신호 (2 개는 우려 사항!)가 있음을 발견했습니다.
이 글에서는 일성건설의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴보았습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 자기자본이익률이 높으면 좋은 기업이라는 좋은 신호라고 생각하기도 합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.