일성건설 주식회사(일성건설)(KRX:013360) 주주들은 주가가 25% 하락하고 이전 기간의 긍정적 실적을 취소하는 등 매우 힘든 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐하지 않을 것입니다. 큰 그림을 보면, 이 부진한 달 이후에도 주가는 작년 한 해 동안 87% 상승했습니다.
이렇게 큰 폭의 주가 하락에도 불구하고 일성건설의 주가매출액비율(P/S)이 0.3배라는 점은 국내 건설업 평균 주가매출액비율(이하 "P/S")도 0.2배에 가깝기 때문에 무관심해도 용서받을 수 있습니다. 이 정도면 크게 문제 삼지 않을 수도 있지만, P/S 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망감을 무시할 수 있습니다.
무료 주식 보고서에는 일성건설에 투자하기 전에 투자자가 알아야 할 두 가지 경고 신호가 포함되어 있습니다. 지금 무료로 읽어보세요.일성건설의 실적 추이
예를 들어, 최근 일성건설의 수익이 감소하면서 재무 실적이 좋지 않다고 가정해 보겠습니다. 많은 사람들은 일성건설이 앞으로 실망스러운 매출 실적을 만회할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가수익비율(P/S)이 하락하지 않고 있을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.
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일성건설과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면, 지난해 일성건설의 매출은 18%라는 실망스러운 감소세를 보였습니다. 이는 최근 3년 동안의 실적을 악화시켰지만, 그럼에도 불구하고 전체 매출은 20% 증가했습니다. 따라서 주주들은 이러한 추세가 계속 이어지기를 바랐겠지만, 중기적인 매출 성장률에 대략적으로 만족할 것입니다.
회사와는 대조적으로 나머지 업계는 내년에 1.1% 감소할 것으로 예상되므로 현재로서는 회사의 최근 중기 플러스 성장률을 긍정적으로 평가할 수 있습니다.
이런 점을 감안하면 일성건설의 주가순자산비율(P/S)이 다른 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 특이하다. 대부분의 투자자들은 산업 전반이 위축된 상황에서 일성건설이 최근의 플러스 성장률을 유지할 수 있을지 확신하지 못하고 있는 것으로 보입니다.
최종 결론
주가가 절벽 아래로 떨어지면서 일성건설의 주가순자산비율(P/S)은 다른 건설업종과 비슷한 수준인 것으로 보입니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
앞서 언급했듯이 일성건설은 현재 업종 전체와 비슷한 수준의 주가순자산비율에서 거래되고 있지만 최근 3년간 매출 성장이 부진한 업종 전망치를 상회하고 있다는 점을 감안하면 예상보다 낮은 수준입니다. 매출 실적과 마찬가지로 P/S 비율이 업계를 앞지르지 못하게 하는 보이지 않는 위협 요인이 있을 수 있습니다. 아마도 회사가 최근의 흐름을 유지하고 광범위한 업계 혼란의 흐름에 맞서 헤엄칠 수 있는 능력에 대해 약간의 망설임이 있을 것입니다. 이러한 상대적인 실적은 일반적으로 주가를 상승시키기 때문에 일부에서는 실제로 수익 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 일성건설에 대한 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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