한신기계주식회사(한신기계)(KRX:011700) 주가는 그 전의 불안정한 기간 이후 29% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 최근 매수자들은 웃고 있을지 모르지만, 장기 보유자들은 최근 상승으로 인해 주가가 1년 전으로 돌아간 것에 불과하기 때문에 그다지 만족스럽지 않을 수 있습니다.
국내 기계업종 기업의 거의 절반이 1배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 감안하면 한신기공이 3.2배의 주가순자산비율(P/S)을 가진 종목이라고 생각해도 용서받을 수 있습니다. 하지만 P/S가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
한신기전의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가?
한신기계가 작년에 달성한 매출 성장은 대부분의 기업에서 수용할 수 있는 수준입니다. 아마도 시장에서는 이러한 양호한 매출 실적이 단기적으로 업계를 능가할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 유지되고 있는 것으로 보입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.
애널리스트의 전망은 없지만, 한신기공의 수익, 매출, 현금 흐름에 대한무료 보고서를 통해 최근 동향이 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.매출 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 말해줄까요?
한신기계가 높은 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계 평균을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
지난 한 해 동안의 매출 성장률을 살펴보면 8.2%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 최근 3년 동안의 매출도 단기적인 성과에 힘입어 전체적으로 11% 증가했습니다. 따라서 우리는 회사가 실제로 그 기간 동안 매출 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
최근의 중기 매출 추세를 업계의 1년 성장률 전망치인 25%와 비교하면 눈에 띄게 덜 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.
이 정보를 통해 한신기계가 업계보다 높은 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 한신기계의 주가수익비율이 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
한신기전의 주가순자산비율은 투자자에게 어떤 의미인가?
한신기전의 주가순자산비율은 지난 한 달 동안 주가 상승에 힘입어 큰 폭으로 상승했습니다. 매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 기업 심리 지표가 될 수 있습니다.
한신기계에 대한 조사 결과, 3년간 부진한 매출 추세가 현재 업계 기대치보다 더 나빠 보이지만 생각만큼 P/S를 훼손하지는 않는 것으로 나타났습니다. 업계 평균보다 느린 매출 성장률과 높은 주가순자산비율이 함께 관찰되면 주가 하락의 위험이 크다고 판단하여 주가순자산비율을 낮춰야 합니다. 회사의 중기 실적이 크게 개선되지 않는 한 P/S 비율이 보다 합리적인 수준으로 하락하는 것을 막기는 어려울 것입니다.
투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 한신기계에 대해 알아야 할 경고 신호 1 가지를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.