한국조선해양(KRX:009540)의 P/S가 말해주지 않는 것들

현재 한국조선해양 (KRX:009540)의 주가매출액비율(이하 "P/S")은 0.6배로 국내 기계업종 기업의 평균 P/S가 0.9배 정도인 것을 감안하면 상당히 '중간 수준'이라고 해도 과언이 아니다. 그러나 P/S에 대한 합리적 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.

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HD 한국조선해양의 최근 실적은 어떻습니까?

최근 한국조선해양의 매출은 다른 기업들보다 느리게 상승하고 있기 때문에 최근 상황이 좋지 않았습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 부진한 수익 실적이 곧 턴어라운드할 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 적정 수준일 수 있다는 것입니다. 그렇지 않으면 이런 종류의 성장 프로필을 가진 회사에 대해 상대적으로 높은 가격을 지불하고 있는 것입니다.

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매출 성장 지표는 P/S에 대해 무엇을 알려줄까요?

HD한국조선해양과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 이 회사는 작년에 19%라는 놀라운 매출 성장률을 기록했습니다. 다행히도 지난 12개월 동안의 성장 덕분에 매출도 3년 전보다 총 59% 증가했습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 매출 성장률을 분명히 환영했을 것입니다.

회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 내년에는 매출이 14% 증가할 것으로 예상됩니다. 업계가 37% 성장할 것으로 예상되는 가운데, 이보다 낮은 매출 실적을 기록할 것으로 예상됩니다.

이 정보를 통해 한국조선해양이 업계 대비 상당히 비슷한 주가순자산비율(P/S)에서 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 상당히 제한적인 성장 기대치를 무시하고 주식 노출에 대한 대가를 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 향후 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 하락할 경우 실망감을 느낄 수 있습니다.

핵심 요점

주가매출비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 투자심리 지표가 될 수 있습니다.

한국조선해양의 매출 성장률 전망치가 전체 업종에 비해 상대적으로 낮다는 점을 감안하면 현재 주가순자산비율에서 거래되는 것은 의외로 받아들여질 수 있습니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 오랫동안 긍정적인 투자 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 P/S에 대한 확신을 갖지 못하고 있습니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

그 외에도 많은 중요한 위험 요소가 회사의 대차 대조표에서 발견될 수 있습니다. 한국조선해양에 대한무료 대차 대조표 분석에서 이러한 주요 요소 중 몇 가지를 간단히 확인할 수 있는 6가지 항목을 살펴보세요.

물론 수익성이 높고 수익 성장률이 높은 기업이 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 기업들에 대한 이 무료 자료집을 참고하시기 바랍니다.

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