이미 강세를 보이고 있는 경동나비엔(주 )(KRX:009450)의 주가가 최근 30일간 29% 상승했다 .(KRX:009450) 주가는 지난 30일 동안 29% 상승하며 강세를 보이고 있습니다. 조금 더 되돌아보면 작년에 주가가 99% 상승한 것은 고무적인 일입니다.
국내 기업 중 거의 절반이 주가수익비율이 11배 미만이고 심지어 6배 미만의 주가수익비율도 드물지 않기 때문에 경동나비엔은 현재 13.2배의 주가수익비율로 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/E가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.
경동나비엔은 최근 매우 빠른 속도로 실적이 성장하고 있기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 투자자들은 이러한 강력한 이익 성장이 가까운 미래에 더 넓은 시장을 능가하기에 충분할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 셈이죠.
경동나비엔의 성장은 충분한가?
경동나비엔과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 시장보다 높은 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 경동나비엔의 실적을 살펴보면, 지난해 주당 순이익이 무려 85%나 증가했습니다. 그 결과 지난 3년간 주당순이익도 총 17% 성장했습니다. 따라서 우리는 회사가 실제로 그 기간 동안 수익 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
최근의 중기 수익 궤적을 시장의 1년 성장률 전망치인 32%와 비교하면 연간 기준으로 보면 눈에 띄게 덜 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.
이런 점을 고려할 때 경동나비엔의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. 경동나비엔의 주가수익비율이 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
주요 시사점
경동나비엔의 주가가 큰 폭으로 상승하면서 주가수익비율(P/E)이 상승하고 있습니다. 주가수익비율만 가지고 주식 매도 여부를 판단하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
경동나비엔의 최근 3년간 실적 추이를 살펴본 결과, 현재 시장 기대치보다 더 나빠 보이기 때문에 예상했던 것만큼 높은 P/E에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 이러한 실적 흐름이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침할 가능성이 낮기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 커지고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
기업의 대차대조표에는 많은 잠재적 위험이 내재되어 있을 수 있습니다. 경동나비엔에 대한무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 체크를 통해 문제가 될 수 있는 리스크를 발견할 수 있습니다.
첫인상만 보고 투자하는 것이 아니라 좋은 회사를 찾는 것이 중요합니다. 최근 높은 수익 성장세(그리고 낮은 주가수익비율)를 보이고 있는 흥미로운 기업 리스트를 무료로 살펴보세요 .
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