심팩(KRX:009160)의 주가는 최근 견조한 실적을 발표한 후 강세를 보였습니다. 그러나 우리의 분석에 따르면 주주들은 실적 결과가 생각만큼 좋지 않았음을 나타내는 몇 가지 요인을 놓치고있을 수 있습니다.
비정상적인 항목이 수익에 어떤 영향을 미칠까요?
법정 수치 이상의 심팩의 수익을 이해하고자 하는 분들을 위해 지난 12개월 동안 12억 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 법정 수익이 발생했다는 점을 알아두는 것이 중요합니다. 저희는 수익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중을 기하는 경향이 있습니다. 수천 개의 상장 기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 특이한 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많았습니다. 결국, 이것이 바로 회계 용어가 의미하는 바입니다. 따라서 이러한 비정상적인 항목이 올해에 다시 나타나지 않는다고 가정하면 내년에는 수익이 약화될 것으로 예상할 수 있습니다(즉, 비즈니스 성장이 없을 경우).
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 심팩의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
심팩의 수익 성과에 대한 우리의 견해
심팩의 법정 수익은 비정상적인 항목의 수익 증가로 인해 왜곡된 측면이 있습니다. 이 때문에 저희는 심팩의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 나은 것일 수 있다고 생각합니다. 한 가지 다행스러운 점은 완벽한 지표는 아니더라도 작년 한 해 동안의 주당순이익 성장이 매우 훌륭했다는 것입니다. 이 글의 목표는 법정 수익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 심팩에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 어떤 위험에 직면해 있는지 살펴볼 수도 있습니다. 모든 회사에는 위험이 따르기 마련인데, 심팩의 경우 두 가지 경고 신호 (이 중 한 가지가 마음에 들지 않습니다!)를 발견했습니다.
오늘은 심팩의 수익의 본질을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 회사의 무료 컬렉션이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 SIMPAC 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.