대원전선(KRX:006340)의 실적이 보이는 것보다 나은 이유

대원케이블 대원전선(주)(KRX:006340)이 최근 양호한 실적을 발표하면서 주가가 큰 폭으로 상승했다.(KRX:006340)는 최근 양호한 실적을 발표했고, 시장은 이에 대한 보답으로 주가가 큰 폭으로 상승했습니다. 이러한 시장의 반응은 헤드라인 이익을 보면 이해할 수 있으며, 몇 가지 고무적인 요소를 발견했습니다.

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대원전선의 수익 확대하기

기업이 이익을 잉여현금흐름(FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무비율 중 하나는 발생비율입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 이익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.

결과적으로 발생률이 마이너스이면 회사에 양수이고, 발생률이 플러스이면 음수입니다. 발생률이 0보다 높다고 해서 크게 걱정할 필요는 없지만, 발생률이 상대적으로 높다면 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 2014년 레웰렌과 레수텍의 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

2024년 3월까지 1년간 대원전선의 발생주의 비율은 -0.22였습니다. 따라서 법정 이익이 잉여현금흐름에 비해 매우 현저히 적었습니다. 실제로 지난 12개월 동안 잉여현금흐름은 360억 원으로, 당기순이익 101억 원을 훨씬 상회했습니다. 대원전선의 직전 12개월 잉여현금흐름이 마이너스였다는 점을 고려하면, 직전 12개월 실적 360억 원은 올바른 방향으로 나아가고 있는 것으로 보입니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 대원전선의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

대원전선의 수익 성과에 대한 우리의 견해

주주들에게 다행스럽게도 대원전선은 법정 이익 수치를 뒷받침할 수 있는 충분한 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 관찰을 바탕으로 대원전선의 법정 이익이 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 있다고 생각합니다! 더 좋은 점은 주당순이익이 크게 성장하고 있다는 점입니다. 결국, 대원전선을 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려하는 것이 중요합니다. 대원전선에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 대원전선이 직면하고 있는 리스크도 살펴봐야 합니다. 예를 들어, 대원전선에는 분석을 더 진행하기 전에 주의해야 할 두 가지 경고 신호 (하나는 무시해서는 안 됩니다!)가 있다는 것을 발견했습니다.

이 노트에서는 대원전선의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본이익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 종목을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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