한국의 평균 주가수익비율(이하 "P/E")이 11배에 육박하는 상황에서 LG (KRX:003550)의 P/E 비율 10.9배에 대해 무관심한 것은 용서받을 수 있습니다. 하지만 P/E에 대한 합리적 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
대부분의 다른 기업들의 수익이 감소하는 것에 비해 LG는 플러스 영역에서 수익이 증가하면서 최근 꽤 잘하고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조세가 다른 기업들처럼 악화될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 상승하지 못하고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 이유가 있습니다.
성장이 주가수익비율과 일치할까요?
LG와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 시장과 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, LG는 작년에 주당 순이익을 4.6%나 성장시켰습니다. 하지만 결국 지난 3년간 주당순이익이 총 32% 감소하는 등 이전 기간의 부진한 실적을 되돌리지는 못했습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두지 못했다는 점을 인정해야 합니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 11명의 애널리스트가 예상한 대로 연평균 19%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 시장은 매년 20%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 큰 차이가 없는 수치입니다.
이 정보를 통해 LG가 시장과 상당히 유사한 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자는 평균적인 미래 성장을 예상하고 있으며 주식에 대해 적당한 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
주요 시사점
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
예상대로 LG의 예상 성장이 시장 전체에 부합할 것이라는 전망에 힘입어 적정 수준의 주가수익비율을 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현재 주주들은 향후 실적에서 깜짝 놀랄 만한 일이 일어나지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 이 수준에서 계속 지지될 것입니다.
다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 기업에는 위험이 존재하며, LG에 대해 알아야 할 경고 신호를 한 가지 발견했습니다.
물론 몇 가지 좋은 후보를 살펴보면 환상적인 투자처를 찾을 수도 있습니다. 성장 실적이 탄탄하고 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되는 무료 기업 목록을 살펴보세요.
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