코오롱글로벌(KRX:003070)의 매력적인 실적이 주주들에게 모두 좋은 소식은 아니다.

코오롱글로벌(KRX:003070)이 최근 실적 호조를 보였지만 주가는 큰 폭으로 반응하지 않았습니다. 수치를 자세히 살펴본 결과 주주들이 몇 가지 근본적인 약점에 대해 우려하고 있는 것으로 보입니다.

인공지능이 의료 서비스를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

코오롱글로벌의 수익 자세히 살펴보기

기업이 이익을 잉여현금흐름(FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무비율 중 하나는 발생비율입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 이익에서 FCF를 뺀 다음, 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 현금 흐름에서 발생 비율은 '비FCF 이익 비율'이라고 생각할 수 있습니다.

따라서 실제로 기업의 발생 비율이 마이너스이면 좋은 것이고, 발생 비율이 플러스이면 나쁜 것으로 간주됩니다. 그렇다고 해서 양수 발생률을 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생률이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.

2024년 12월까지 코오롱글로벌의 발생주의 비율은 0.27입니다. 이는 안타깝게도 잉여현금흐름이 보고된 이익에 크게 미치지 못한다는 것을 의미합니다. 243억 원의 이익을 냈지만, 잉여현금흐름을 살펴보면 지난해 실제로는 278억 원을 소진한 것으로 나타났습니다. 지난해 잉여현금흐름이 마이너스를 기록한 상황에서 올해 2,780억 원의 현금 소진이 높은 리스크를 의미한다고 생각하는 주주들이 있을 수 있습니다. 하지만 고려해야 할 것은 그것만이 아닙니다. 발생 비율은 비정상적인 항목이 법정 이익에 미치는 영향을 부분적으로나마 반영하고 있습니다.

코오롱글로벌에 대한 최신 분석 보기

그렇다면 애널리스트들은 향후 수익성 측면에서 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?

작년 한 해 동안 이례적인 항목으로 인해 2,630억 원의 이익이 증가했다는 사실은 적립률이 저조했던 이유를 어느 정도 설명할 수 있습니다. 저희는 이익이 증가하는 것을 좋아하지만, 이례적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중을 기하는 경향이 있습니다. 수천 개의 상장기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 특이한 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에 반복되지 않는 경우가 많았습니다. 이름만 놓고 보면 놀랄 일도 아닙니다. 코오롱글로벌의 경우 2024년 12월까지의 수익에 비추어 볼 때, 특이 항목의 긍정적인 효과가 상당히 컸다는 것을 알 수 있습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 크게 증가했다고 추측할 수 있습니다.

코오롱글로벌의 수익 성과에 대한 우리의 견해

요약하면, 코오롱글로벌은 비정상적인 항목으로 인해 이익이 크게 증가했지만, 잉여현금흐름과 비교했을 때 경상이익을 따라잡지 못했습니다. 이 모든 것을 고려하면 코오롱글로벌의 이익이 지속 가능한 수준의 수익성에 대해 지나치게 관대한 인상을 주는 것 같습니다. 코오롱글로벌에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴볼 필요가 있습니다. 예를 들어 코오롱글로벌에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.

코오롱글로벌에 대한 분석은 실적이 실제보다 좋아 보일 수 있는 특정 요인에 초점을 맞췄습니다. 그리고 이를 바탕으로 저희는 다소 회의적인 시각을 가지고 있습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 발견할 수 있는 것은 언제나 더 많습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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