일부 주주들에게는 안타깝게도 티와이엠코퍼레이션(KRX:002900) 주가가 지난 30일 동안 32% 급락하면서 최근의 고통이 장기화되고 있습니다. 장기 주주들에게 지난 한 달은 56%의 주가 하락으로 잊을 수 없는 한 해를 마감했습니다.
주가가 크게 하락했기 때문에 국내 기업의 약 절반이 12배 이상의 주가수익비율(이하 "P/E")을 가지고 있다는 점을 고려하면 2.8배의 P/E 비율을 가진 TYM을 매우 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 타당한지는 좀 더 살펴볼 필요가 있습니다.
예를 들어 최근 TYM의 수익이 감소하면서 재무 실적이 좋지 않았다는 점을 고려해보세요. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 장래에 시장 전반의 실적 부진을 피하기에 충분하지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있습니다. 그러나 이런 상황이 발생하지 않는다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 수 있습니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
P/E 비율을 정당화하기 위해서는 TYM이 시장보다 크게 뒤처지는 빈약한 성장을 보여야 합니다.
먼저 지난해를 되돌아보면, 회사의 주당 순이익 성장률은 54%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그럼에도 불구하고 놀랍게도 주당순이익은 지난 12개월 동안에도 불구하고 3년 전에 비해 총 400% 증가했습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 수익 성장에 매우 좋은 일을 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
이는 내년에 31% 성장할 것으로 예상되는 나머지 시장과는 대조적이며, 이는 회사의 최근 중기 연평균 성장률보다 상당히 낮은 수치입니다.
이러한 정보로 볼 때 TYM이 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 이상합니다. 일부 주주들은 최근 실적이 한계를 넘어섰다고 판단하여 상당히 낮은 판매 가격을 받아들이고 있는 것으로 보입니다.
최종 결론
TYM의 주가수익비율은 최근 주가만큼이나 약해 보입니다. 주가수익비율만으로 주식을 매도할지 여부를 결정하는 것은 합리적이지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
TYM의 3년 수익 추이를 살펴본 결과, 현재 시장 기대치보다 양호한 것으로 나타나 예상했던 것만큼 P/E에 크게 기여하지 않는 것으로 나타났습니다. 시장보다 빠른 성장과 함께 견조한 수익이 확인되면 잠재적 위험이 P/E 비율에 상당한 압박을 가할 수 있다고 가정합니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 적어도 가격 리스크는 매우 낮아 보이지만, 투자자들은 향후 실적에 큰 변동성이 있을 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 TYM에 대한 5가지 경고 신호에 대해 알아두셔야 합니다.
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