지난주 화성산업의 부진한 실적 발표에도 불구하고 화성산업 (주)(KRX:002460)의 주가는 하락하지 않았다.(KRX:002460)의 부진한 실적 발표가 주가를 끌어내리지 못했습니다. 우리의 분석에 따르면 투자자들은 약한 이익 수치와 함께 숫자의 다른 근본적인 약점을 알고 있어야합니다.
비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향
중요한 것은 화성산업의 수익이 작년 한 해 동안 비정상적인 항목으로 인해 51억 원이 증가했다는 것입니다. 일반적으로 수익이 높을수록 낙관적이라는 점을 부인할 수는 없지만, 수익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 수천 개의 상장 기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 특이한 항목으로 인한 수익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 실적 상승이 '이례적'이라는 점을 감안하면 예상대로입니다. 화성산업의 경우 이러한 기여가 반복되지 않는다면 다른 모든 조건이 동일하다면 올해 수익은 전년 대비 감소할 것으로 예상할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 화성산업에 대한 대차 대조표 분석으로 이동하려면 여기를 클릭하세요.
화성산업의 이익 실적에 대한 우리의 견해
화성산업의 법정 실적은 비정상적인 항목이 많기 때문에 지속적인 생산성을 명확하게 파악하기 어렵다고 생각합니다. 이 때문에 화성산업의 법정 이익이 본원적 이익 창출력보다 양호한 것으로 판단됩니다. 하지만 적어도 최근 3년간 주당순이익이 연평균 5.8% 성장했다는 점에서 위안을 삼을 수 있습니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 이러한 점을 염두에 두고 리스크를 철저히 이해하지 않는다면 주식 투자를 고려하지 않을 것입니다. 화성산업에 대한 4 가지 경고 신호를 발견했으며 이에 대해 알고 싶을 것입니다.
이 노트에서는 화성산업의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.