국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 'P/E')이 13배 미만인 상황에서 알루코 (KRX:001780)를 피해야 할 종목으로 고려할 수 있다.(KRX:001780)는 15.5배의 P/E 비율로 잠재적으로 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 높은 주가수익비율에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
지난 한 해 동안 가시적인 성장이 없었기 때문에 알루코의 실적은 인상적이지 않았습니다. 많은 사람들이 앞으로의 실적 개선에 대한 기대를 갖고 있기 때문에 P/E가 하락하지 않고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
알루코의 성장은 충분할까요?
알루코가 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장을 뛰어넘는 인상적인 성장세를 보여야 합니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 알루코의 주당 순이익 성장률이 거의 없었다는 것을 알 수 있습니다. 장기적인 추세도 지난 3년 동안의 수익 성장률이 전혀 나타나지 않았기 때문에 더 나은 상황은 아니었습니다. 따라서 그 기간 동안 회사가 의미 있는 수익 성장에 어려움을 겪은 것이 분명해 보입니다.
최근의 중기 수익 궤적을 광범위한 시장의 1년 성장률 전망치인 31%와 비교하면 연간 기준으로 볼 때 눈에 띄게 매력적이지 않다는 것을 알 수 있습니다.
이러한 정보를 통해 알루코가 시장보다 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. P/E가 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
알루코의 P/E에 대한 결론
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
알루코를 조사한 결과, 3년간의 수익 추세가 현재 시장의 기대치보다 나빠 보이기 때문에 예상했던 것만큼 높은 주가수익비율에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 이러한 실적 추세가 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 주가수익비율에 대한 불편함이 커지고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.
퍼레이드에 너무 많은 비를 뿌리고 싶지는 않지만, 알루코에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 우리를 약간 불편하게 만듭니다!)도 발견했습니다.
물론 알루코보다 더 좋은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
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