주가수익비율(이하 "P/E")이 22.7배인 태한전선 (주)(KRX:001440)의 주가는 현재 매우 약세를 보이고 있다 .(KRX:001440)는 국내 전체 기업의 거의 절반이 12배 미만의 P/E 비율을 가지고 있고 6배 미만의 P/E도 드물지 않다는 점을 고려할 때 현재 매우 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
대한전선은 최근 다른 기업들보다 월등한 실적 성장세를 보이며 비교적 선전하고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 지속될 것으로 예상하고 있고, 이로 인해 주가수익비율(P/E)이 상승한 것으로 보입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 지속 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.
태한전선&솔루션의 성장은 충분한가?
대한전선처럼 가파른 주가수익비율(P/E)을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 압도하는 궤도에 올랐을 때입니다.
먼저 과거를 돌아보면, 지난해 주당 순이익이 85%라는 놀라운 성장률을 기록했음을 알 수 있습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 68%의 주당순이익 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
현재 이 회사를 따르는 유일한 애널리스트에 따르면 내년에는 EPS가 27% 감소하면서 주당순이익이 하락할 것으로 예상됩니다. 한편, 전체 시장은 26% 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.
이러한 정보로 볼 때 대한전선이 시장보다 높은 P/E에서 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 그렇게 될 것이라고 확신하지 않습니다. 이러한 수익 감소는 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
태한전선&솔루션의 주가수익비율에 대한 결론
일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
태한전선의 애널리스트 전망을 살펴본 결과, 수익 감소 전망이 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 수익이 역성장하는 부진한 전망이 나오면 주가가 하락할 위험이 있다고 판단하여 높은 P/E를 낮춥니다. 이렇게 되면 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
의견을 결정하기 전에 대한전선에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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