일부 주주들에게 안타깝게도 가온전선 (주)(KRX:000500)의 주가가 최근 30일간 29% 급락했습니다.(KRX:000500) 주가가 지난 30일 동안 29% 급락하면서 최근의 고통이 길어지고 있습니다. 그래도 지난 한 달 동안 주가가 52% 상승해 강세장에서도 좋은 성적을 거두며 지난 한 해를 완전히 망치지는 않았습니다.
주가가 크게 하락했음에도 불구하고 가온전선의 주가수익비율(P/E)이 12.8배에 달하는 것은 국내 평균 주가수익비율(이하 "P/E")도 12배에 가깝기 때문에 무관심해도 용서받을 수 있습니다. 하지만 P/E에 대한 합리적 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
예를 들어 가온전선의 실적이 최근 하락세를 보이고 있다고 가정해봅시다. 많은 사람들이 이 회사가 앞으로 실망스러운 실적을 만회할 것으로 기대하기 때문에 P/E가 하락하지 않았을 수 있습니다. 회사가 마음에 든다면 적어도 이런 상황이 오기를 바라며 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
성장 지표는 P/E에 대해 무엇을 알려주나요?
가온전선과 같은 P/E는 회사의 성장이 시장을 면밀히 추적하고 있을 때만 볼 수 있습니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 12% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 전체적으로 주당순이익 성장이 거의 없던 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.
이는 내년에 31% 성장할 것으로 예상되는 나머지 시장과는 대조적으로, 최근 회사의 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.
이러한 정보를 통해 가온전선이 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 가온전선의 많은 투자자들이 최근의 주가보다 덜 약세인 것으로 보이며, 지금 당장 주식을 처분할 의향이 없는 것으로 보입니다. 그들은 P/E가 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어지면 미래에 실망할 수 있습니다.
가온전선의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
가온전선의 주가가 하락한 후, 가온전선의 주가수익비율은 현재 시장 평균 주가수익비율에 근접하고 있습니다. 주가수익비율은 밸류에이션 수단으로 활용하기보다는 현재의 투자심리와 미래 기대감을 가늠하는 데 더 유용하다고 할 수 있습니다.
가온전선을 조사한 결과, 최근 3년간의 실적 추세가 시장의 예상보다 나빠 보이기 때문에 예상했던 것만큼 P/E에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 이러한 실적 추세가 당분간 긍정적인 투자 심리를 뒷받침할 가능성이 낮기 때문에 P/E에 대해 불편한 시각을 갖고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 될 것입니다.
다른 리스크는 어떤 것이 있을까요? 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 가온전선에는 두 가지 경고 신호 (이 중 하나는 우리를 조금 불편하게 만듭니다!)가 있습니다.
물론 가온 케이블보다 더 좋은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 P/E 비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조할 수 있습니다.
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