두산(KRX:000150) 주가는 지난 한 달 동안 26%라는 우수한 상승률을 기록하며 매우 좋은 성적을 거두었습니다. 지난 한 달은 작년 한 해 동안 116%라는 엄청난 상승률을 기록했습니다.
주가가 급등했지만, 국내 산업재 업종의 주가매출액비율(이하 "P/S") 중앙값도 0.2배에 가깝기 때문에 두산의 P/S비율이 0.3배라는 점에 대해 무관심해도 용서받을 수 있습니다. 눈썹을 찌푸리게 할 정도는 아니지만, P/S 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
두산의 최근 실적은 어떤 모습일까요?
최근 업계가 매출 성장을 경험하는 동안 두산의 매출은 역 기어로 전환되어 좋지 않습니다. 아마도 시장에서는 두산의 부진한 실적이 개선되어 주가수익비율이 하락하지 않을 것으로 예상하고 있을 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.
애널리스트들은 두산의 미래를 어떻게 보고 있는지 궁금하신가요? 그렇다면 당사의 무료 보고서를 확인해 보세요.두산의 매출 성장이 예상되나요?
두산과 같은 P/S를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 산업을 면밀히 추적하고 있을 때입니다.
지난 해 재무를 검토하면서 두산의 매출이 5.2%로 하락한 것을 보고 실망했습니다. 하지만 최근 3년 동안은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체 매출이 41%라는 놀라운 상승세를 보였습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매우 잘 성장했다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 5명의 애널리스트가 예상한 대로 매년 5.6%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 1.2%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이러한 점을 고려할 때 두산의 주가수익비율이 동종업계와 거의 일치한다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 두산이 미래 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하고 있을 수 있습니다.
핵심 테이크아웃
두산은 견조한 주가 상승으로 업종 내 다른 기업들과 주가순자산비율이 비슷한 수준으로 회복된 것으로 보입니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가순자산비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
두산의 애널리스트 전망을 살펴보면 두산의 우수한 매출 전망이 예상했던 것만큼 주가순자산비율을 끌어올리지 못하고 있음을 알 수 있습니다. 아마도 수익 전망의 불확실성 때문에 다른 업종과 비슷한 주가수익비율이 유지되고 있는 것으로 보입니다. 이러한 불확실성이 주가에 반영된 것으로 보이며, 주가는 안정적이지만 수익 전망을 고려할 때 더 높을 수 있습니다.
다른 리스크는 어떻게 되나요? 모든 기업에는 리스크가 존재하지만, 두산의 경우 한 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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