30% 주가 상승 후에도 시장은 여전히 두산 주식회사(KRX:000150)에 대한 확신이 부족할 수 있다.

두산(KRX:000150) 주가는 지난달에만 30% 상승하며 최근 상승세를 이어가고 있습니다. 최근 급등 이후 연간 상승률은 172%에 달해 투자자들이 주목하고 있습니다.

주가가 급등했지만, 두산의 주가매출비율(이하 'P/S')이 0.2배로 국내 산업재 업종 평균 P/S와 비슷하다는 점을 고려할 때 두산의 주가가 여전히 낮다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 이 정도면 크게 문제 삼지 않을 수도 있지만, P/S 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망감을 무시할 수 있습니다.

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두산의 최근 실적은 어땠나요?

두산은 평균적으로 매출이 어느 정도 성장한 다른 기업들과 비교했을 때 매출 감소로 인해 최근 좋은 성과를 거두지 못하고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 부진한 수익 실적이 턴어라운드할 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 적정 수준일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들이 주가의 생존 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.

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매출 성장 지표는 P/S에 대해 무엇을 알려줄까요?

두산과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

지난 해 재무를 검토하면서 두산의 수익이 3.0%로 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 하지만 최근 3년 동안의 매출은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 69%라는 훌륭한 상승세를 보였습니다. 비록 우여곡절이 있었지만, 최근의 매출 성장은 회사에 적합한 수준 이상이라고 말할 수 있습니다.

전망을 살펴보면, 내년에는 수익이 감소할 것으로 예상되며, 4명의 애널리스트가 예상한 대로 매출이 0.3% 감소할 것으로 보입니다. 나머지 업계가 3.8% 감소할 것으로 예상되는 것을 감안하면 여전히 최적의 결과입니다.

이러한 정보를 고려할 때 두산의 주가가 상당히 비슷한 P/S에서 거래되고 있다는 점이 의아할 수도 있지만 크게 놀랍지는 않습니다. 수익이 역전되고 있는 상황에서 아직 P/S가 바닥을 찾았다고 보장할 수는 없습니다. 두산의 탑라인 성장률이 개선되지 않는다면 P/S가 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성은 여전히 남아 있습니다.

두산의 주가수익비율에 대한 결론

두산은 견조한 주가 상승으로 업종 내 다른 기업들과 비슷한 수준의 주가순자산비율을 회복한 것으로 보입니다. 주가매출비율만으로 주식 매도 여부를 판단하는 것은 현명하지 않지만, 향후 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

두산의 현재 주가매출비율이 예상보다 낮고, 매출 전망치가 다른 업종의 부진한 기업들만큼 어둡지 않다는 점을 고려할 때 두산은 저평가되어 있는 것으로 보입니다. 시장이 잠재적 리스크를 너무 우호적으로 보지 않아서 P/S 비율이 동종 업계에 비해 더 매력적인 전망과 일치하지 않을 가능성이 있습니다. 아마도 회사가 광범위한 업계 혼란에 계속 저항할 수 있는 능력에 대해 약간의 망설임이 있을 수 있습니다. 따라서 가격 하락의 위험은 진정된 것으로 보이지만 투자자들은 향후 수익이 다소 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.

회사의 대차 대조표는 리스크 분석의 또 다른 핵심 영역입니다. 두산에 대한무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 점검을 통해 문제가 될 수 있는 리스크를 발견할 수 있습니다.

처음 접하는 아이디어가 아니라 좋은 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 성장이 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면, 최근 수익 성장률이 높고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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