일부 주주들의 성가신 일이지만, HBL Corporation(코스닥:452190) 주가는 지난 한 달 동안 31%나 하락하여 회사의 끔찍한 행보를 이어가고 있습니다. 지난 12개월 동안 이미 주식을 보유한 주주들은 보상을 받는 대신 43%의 주가 하락에 시달리고 있습니다.
주가가 크게 하락했음에도 불구하고 국내 기계업종 기업의 거의 절반이 주가매출비율(이하 "P/S")이 0.9배 미만인 상황에서 HBL의 P/S가 2.9배에 달해 리서치할 가치가 없는 종목으로 생각할 수 있습니다. 그러나 P/S가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 HBL의 실적은 어땠나요?
최근 HBL의 수익은 견고하게 증가하여 기쁘게 생각합니다. 많은 사람들이 앞으로 대부분의 다른 회사를 능가하는 수익 실적을 기대할 수 있으며, 이는 투자자들의 주식에 대한 지불 의사를 증가시켰을 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
애널리스트의 예측은 없지만, HBL의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하여 최근 동향이 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?
HBL의 P/S 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 회사에서 일반적으로 볼 수 있으며, 중요한 것은 업계보다 훨씬 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
작년 한 해 동안의 매출 성장률을 살펴보면 20%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 그 결과 지난 3년 동안 총 26%의 매출 성장률을 기록했습니다. 따라서 주주들은 아마도 중기적인 매출 성장률에 만족했을 것입니다.
최근의 중기 매출 추세를 업계의 1년 성장률 전망치인 40%와 비교하면 눈에 띄게 덜 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.
이러한 점을 고려할 때, HBL의 주가순자산비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 주가수익비율이 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
주요 시사점
주가 급락은 HBL의 매우 높은 주가순자산비율을 낮추는 데 거의 도움이 되지 않았습니다. 일반적으로 저희는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
최근 3년간의 성장률이 업계 전반의 전망치보다 낮기 때문에 HBL이 현재 업계 대비 높은 P/S에서 거래되고 있다는 사실은 이상합니다. 현재로서는 이러한 수익 실적이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/S가 마음에 들지 않습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 수준으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
다른 리스크는 어떤가요? 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호 (이 중 하나는 우려스러운 신호입니다!)를 발견했습니다.
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가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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