낙관적 인 투자자들이 HBL Corporation (코스닥 :452190) 주가는 32 % 상승했지만 성장은 부족합니다.

HBL 코퍼레이션(코스닥:452190) 주가는 지난달에만 32% 상승하며 최근 모멘텀을 이어가고 있습니다. 지난 12개월 동안 주가가 여전히 매우 실망스러운 28% 하락했기 때문에 모든 주주가 기뻐하는 것은 아닙니다.

주가가 급등했기 때문에 국내 기계 업종 기업의 절반 정도가 주가매출비율(이하 "P/S")이 0.9배 미만인 점을 고려하면, 6.8배의 P/S 비율을 가진 HBL을 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/S가 높은 이유에 대한 설명이 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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최근 HBL의 실적은 어떻습니까?

작년에 HBL에서 달성 한 매출 성장은 대부분의 회사에서 수용 할 수있는 것 이상입니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 상당한 매출 성장이 가까운 미래에 더 넓은 산업을 능가하기에 충분할 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 높을 수 있습니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주식에 너무 많은 돈을 지불한 것으로 간주될 수 있습니다.

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수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치합니까?

HBL처럼 가파른 주가순자산비율이 진정으로 안심할 수 있는 경우는 회사의 성장이 업계를 압도하는 궤도에 올랐을 때뿐입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년에 매출이 20%라는 놀라운 성장세를 보였습니다. 그 결과 지난 3년 동안 총 26%의 매출 성장률을 기록했습니다. 따라서 주주들은 아마도 중기적인 매출 성장률에 만족했을 것입니다.

최근의 중기 매출 추세를 업계의 1년 성장률 전망치인 25%와 비교하면 눈에 띄게 덜 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.

이를 고려할 때, HBL의 주가순자산비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

주요 시사점

HBL의 주가순자산비율은 지난 한 달 동안 주가 상승에 힘입어 큰 폭으로 상승했습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표가 될 수 있습니다.

HBL을 조사한 결과, 3년간의 부진한 매출 추세가 현재 업계 기대치보다 더 나빠 보이지만 생각만큼 P/S를 떨어뜨리지는 않는 것으로 나타났습니다. 업계보다 느린 매출 성장과 높은 주가순자산비율이 함께 관찰되면 주가가 하락할 위험이 크며, 이는 주가순자산비율 하락으로 이어질 수 있다고 가정합니다. 회사의 중기 실적이 크게 개선되지 않는 한 P/S 비율이 보다 합리적인 수준으로 하락하는 것을 막기는 어려울 것입니다.

다른 리스크가 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 저희는 HBL에 대해 주의해야 할 경고 신호 1가지를 확인했습니다.

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