약한 법정 실적은 LS materials.Ltd (코스닥 : 417200)의 전체 이야기를 말하지 않을 수 있습니다.

(코스닥:417200) 의 주가는 부진한 실적 발표에도 불구하고 투자자들이 흔들리지 않고 강세를 보였습니다. 우리는 주주들이 분석에서 발견 한 몇 가지 우려스러운 요소를 놓치고있을 수 있다고 생각합니다.

LS materials.Ltd의 수익에 대한 현금 흐름 검토

현금 흐름에서 발생 비율에 대해 들어 본 적이없는 투자자가 많지만 실제로는 특정 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지 측정하는 유용한 척도입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

즉, 발생주의 비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 신호입니다. 발생주의 비율이 0을 넘는 것은 크게 걱정할 필요가 없지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높을 때는 주목할 필요가 있습니다. 특히, 일반적으로 높은 발생률은 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.

2024년 12월까지 LS materials.Ltd의 발생주의 비율은 0.47입니다. 통계적으로 볼 때 이는 미래 수익에 실질적으로 마이너스입니다. 그리고 실제로 이 기간 동안 회사는 잉여현금흐름을 전혀 창출하지 못했습니다. 앞서 언급한 56억 7,000만 원의 이익과는 대조적으로 작년 한 해 동안 실제로 610억 원의 마이너스 잉여현금흐름을 기록했습니다. 또한 LS머티리얼즈의 잉여현금흐름이 작년에도 마이너스였다는 점을 감안하면, 주주들이 610억 원이 유출된 것을 이해할 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 LS materials.Ltd의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

LS materials.Ltd의 수익 성과에 대한 우리의 견해

위에서 논의한 바와 같이, 일부 투자자가 우려할 수 있는 잉여현금흐름이 LS materials.Ltd의 수익을 뒷받침하지 못했다고 생각합니다. 결과적으로 LS materials.Ltd의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 더 나쁜 소식은 작년에 주당 순이익이 감소했다는 것입니다. 이 글의 목표는 회사의 잠재력을 반영하기 위해 법정 이익에 얼마나 의존할 수 있는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 것이 더 많습니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. 예를 들어, 분석을 더 진행하기 전에주의해야 할 3 가지 경고 신호 (1 개는 무시할 수 없음!)가 LS materials.Ltd에 있음을 발견했습니다.

이 노트에서는 LS materials.Ltd의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 종목을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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