대모엔지니어링 (주)(코스닥:317850) 주가가 지난 한 달간 38%의 우수한 상승률을 기록했다.(코스닥:317850) 주가는 지난 한 달 동안 38%의 뛰어난 상승률을 기록하며 매우 좋은 성과를 거두었습니다. 최근 매수자들은 웃고 있을지 모르지만, 장기 보유자들은 최근 상승으로 인해 주가가 1년 전으로 돌아간 것에 불과하기 때문에 그다지 만족스럽지 않을 수 있습니다.
국내 기계 업종에 속한 기업의 절반 가까이가 주가매출비율(이하 "P/S")이 1배 미만인 점을 고려하면, 대모엔지니어링은 2.4배의 P/S를 가진 잠재적으로 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
대모엔지니어링의 P/S는 주주에게 무엇을 의미할까?
예를 들어, 최근 대모엔지니어링의 매출 감소는 생각할 필요가 있습니다. 아마도 시장은 이 회사가 가까운 미래에 다른 업계를 능가하는 실적을 낼 수 있다고 믿고 있으며, 이로 인해 P/S 비율이 높게 유지되고 있을 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.
대모엔지니어링에 대한 애널리스트 추정치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼라이제이션을 통해 회사의 수익, 매출 및 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?
대모엔지니어링과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 높은 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 25% 수준으로 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 이는 장기적으로 볼 때 여전히 주목할 만한 14%의 매출 성장률을 기록 중인 이 회사의 좋은 행보에 찬물을 끼얹는 일이었습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매출을 늘리는 데 좋은 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
이는 내년에 33% 성장할 것으로 예상되는 나머지 업계와는 대조적이며, 이는 최근 회사의 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.
이러한 정보를 통해 대모엔지니어링이 업계보다 높은 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것으로 보입니다. 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/S가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
핵심 테이크아웃
대모엔지니어링의 주가가 크게 상승한 이후 주가순자산비율이 상승하고 있습니다. 매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
대모엔지니어링의 3년간 매출 추이를 살펴본 결과, 현재 업계 기대치보다 부진한 것으로 보이지만 생각만큼 P/S를 훼손하지는 않는 것으로 나타났습니다. 업계 매출 성장률은 느리지만 P/S가 상승하면 주가가 하락하여 P/S가 낮아질 위험이 상당히 높습니다. 회사의 중기 실적이 크게 개선되지 않는 한 P/S 비율이 더 합리적인 수준으로 하락하는 것을 막기 어려울 것입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 저희는 대모엔지니어링에서 3가지 경고 신호 (무시해서는 안 되는 최소 1개 이상)를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
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