Solux Co.(코스닥:290690) 주주들은 주가가 27% 하락하고 이전 기간의 긍정적인 성과를 되돌리면서 매우 힘든 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐하지 않을 것입니다. 지난 12개월을 돌이켜보면 주가는 21%의 상승률을 기록하며 견조한 성과를 거두었습니다.
이렇게 주가가 크게 하락한 후에도 국내 전기 업종 기업의 거의 절반이 1.3배 미만의 주가매출비율(이하 "P/S")을 보이는 상황에서 솔룩스는 여전히 4.9배의 P/S 비율로 리서치 가치가 없는 종목으로 간주될 수 있습니다. 그러나 P/S가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
솔룩스의 최근 실적은 어떤 모습일까요?
Solux의 최근 매출 성장은 훌륭하지는 않더라도 만족스러운 것으로 간주되어야합니다. 아마도 시장에서는 최근의 매출 실적이 업계를 능가할 만큼 견조하다고 판단하여 P/S 비율을 부풀린 것으로 보입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
Solux에 대한 애널리스트 추정치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼라이제이션을 통해 회사의 수익, 매출, 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.수익 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 알려주나요?
솔룩스와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 훨씬 뛰어난 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면 작년에는 회사 수익에 7.0%라는 꽤 괜찮은 수익률을 기록했습니다. 그러나 이 기간 이전의 실적이 그다지 인상적이지 않았기 때문에 지난 3년 동안 전체적으로 매출 성장은 거의 없었습니다. 따라서 최근 들어 회사의 매출 성장이 일관되지 않았다고 해도 과언이 아닙니다.
이는 다른 업계가 내년에 8.1% 성장할 것으로 예상되는 것과는 대조적이며, 이는 최근 회사의 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.
이러한 점을 고려할 때 솔룩스의 주가수익비율이 동종 업계 평균을 초과하는 것은 우려스러운 부분입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
솔룩스의 P/S는 투자자에게 어떤 의미가 있을까요?
이러한 급격한 가격 하락 이후에도 솔룩스의 주가수익비율은 여전히 업계 평균을 크게 상회하고 있습니다. 일반적으로 우리는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
솔룩스의 최근 3년 성장률이 업계 전체 전망치보다 낮기 때문에 현재 업계 대비 높은 P/S에서 거래되고 있다는 사실은 이상합니다. 업계 매출 성장률이 업계 평균보다 느리지만 주가수익비율이 높으면 주가가 하락하여 주가수익비율이 낮아질 위험이 상당히 높습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
그렇긴 하지만, 솔룩스는 투자 분석에서 4가지 경고 신호를 보이고 있으며 그중 3가지가 다소 불쾌한 신호라는 점에 유의하세요.
이러한 위험으로 인해 솔룩스에 대한 의견을 재고하게 된다면, 대화형 우량주 목록을 살펴보고 다른 종목에 대한 아이디어를 얻으세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.