에스펠셀 주식회사(코스닥:288620) 36% 가격 상승은 매출과 맞지 않는다.

에스퓨얼셀(S-Fuelcell co., Ltd.(코스닥:288620) 주주들은 주가가 36% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 그러나 지난 12개월 동안 주가가 여전히 7.5% 하락했기 때문에 지난 한 달 동안의 상승은 주주들을 만족시키기에는 충분하지 않았습니다.

주가가 급등했기 때문에 국내 전기 업종 기업의 거의 절반이 1.5배 미만의 주가매출비율(이하 "P/S")을 기록하고 있는 상황에서 에스에프엘셀은 P/S 4배로 리서치할 가치가 없는 종목으로 간주될 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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에스퓨얼셀의 최근 실적은 어떤 모습일까?

대부분의 다른 회사가 긍정적 인 매출 성장을 보이고있는 반면 최근 수익이 역전되고 있기 때문에 S-Fuelcell은 더 잘할 수 있습니다. 아마도 시장에서는 매출 부진이 반전되어 현재의 높은 P/S를 정당화할 것으로 예상하고 있을 것입니다. 하지만 그렇지 않다면 투자자들은 주가에 너무 많은 돈을 지불한 것일 수 있습니다.

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수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?

에스퓨얼셀의 주가순자산비율은 매우 높은 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 업계보다 훨씬 더 나은 실적을 거둘 것이라는 점입니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 30% 수준으로 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 매출이 31% 감소했기 때문에 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 최근의 매출 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.

이 회사를 팔로우하는 한 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 23%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 연간 22% 성장할 것으로 예상되며, 이는 크게 다르지 않습니다.

이를 고려할 때 에스퓨얼셀의 주가수익비율이 동종 업계보다 높다는 점이 흥미롭습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트들이 말하는 것보다 더 낙관적이며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 하지만 이 수준의 매출 성장은 결국 주가를 압박할 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.

에스퓨얼셀의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

에스퓨얼셀의 주가는 최근 강한 상승세를 보였고, 이는 주가수익비율을 높이는 데 큰 도움이 되었습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

애널리스트들은 에스퓨얼셀의 매출이 다른 업계와 비슷한 수준으로만 성장할 것으로 예측하고 있으며, 이로 인해 높은 P/S 비율은 예상치 못한 결과입니다. 업계와 비슷한 수준의 매출 성장률을 보인다면, 장기적으로 높은 P/S 수치가 부풀려진 상태로 유지되지는 않을 것으로 예상됩니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

또한 에스퓨얼셀에서 발견한 한 가지 경고 신호에 대해서도 알아두셔야 합니다.

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