일부 주주들에게는 안타깝게도 TSI Co.(코스닥:277880) 주가가 지난 30일 동안 25% 급락하여 최근의 고통이 장기화되고 있습니다. 장기 주주들에게 지난 한 달은 51% 주가 하락으로 잊을 수 없는 한 해를 마감했습니다.
주가가 크게 하락했기 때문에 국내 기계 업종에 속한 기업의 절반 가까이가 0.9배 이상의 주가매출비율(이하 "P/S")을 보이는 상황에서 0.3배의 P/S 비율을 가진 티에스아이가 매력적인 종목으로 여겨질 수 있습니다. 하지만 P/S가 낮아진 것에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
TSI의 최근 실적은 어떤가요?
최근 TSI는 대부분의 다른 회사보다 수익이 빠르게 증가하고 있기 때문에 최근이 유리했습니다. 많은 사람들이 매출 실적이 크게 하락할 것으로 예상하여 주가와 주가순자산비율을 억누르고 있을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.
애널리스트들이 TSI의 미래를 업계와 비교했을 때 어떻게 생각하는지 궁금하신가요? 그렇다면 무료 보고서를 읽어보세요.낮은 P/S에 대해 매출 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
TSI처럼 낮은 P/S가 진정으로 안심할 수 있는 경우는 회사의 성장이 업계에 뒤처지는 경우뿐입니다.
돌이켜보면, 작년은 회사의 수익에 30%라는 이례적인 상승을 가져다주었습니다. 이러한 훌륭한 실적은 지난 3년간 엄청난 매출 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 매출 성장률에 만족했을 것입니다.
미래로 눈을 돌려보면, 이 회사를 담당하는 유일한 애널리스트의 추정에 따르면 매출 성장률은 마이너스 영역으로 향하고 있으며, 내년에 100% 감소할 것으로 예상됩니다. 나머지 업계가 40% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 좋지 않은 수치입니다.
이러한 점을 고려할 때 TSI의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그러나 매출 감소가 장기적으로 안정적인 주가수익비율로 이어질 가능성은 낮습니다. 회사가 탑라인 성장을 개선하지 못한다면 P/S는 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.
TSI의 P/S는 투자자에게 무엇을 의미할까요?
TSI의 주가가 남쪽으로 움직인다는 것은 현재 P/S가 상당히 낮은 수준이라는 것을 의미합니다. 일반적으로 저희는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
저희가 예상했던 대로 TSI의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 매출 감소에 대한 전망이 낮은 P/S에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 업계의 다른 기업들이 매출 성장을 전망하고 있는 상황에서 TSI의 저조한 전망은 낮은 P/S 비율을 정당화합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 이 수준에서 주가에 대한 장벽이 계속 형성될 것입니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 TSI에 대한 4가지 경고 신호 (3가지는 무시해서는 안 됩니다!)에 대해 알아두셔야 합니다.
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가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.