Stock Analysis

켄코아 항공 우주 공사 (코스닥 : 274090)의 가격은 수익과 조화를 이루지 못합니다.

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KOSDAQ:A274090

현재 켄코아에어로스페이스 (코스닥:274090)의 주가매출비율(이하 "P/S")이 1.2배인 것은 국내 항공우주 및 방위산업 기업의 평균 P/S가 1.7배 정도인 것을 감안하면 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닙니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 큰 비용을 초래하는 실수를 범할 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.

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코스닥:A274090 2024년 10월 26일 기준 업종대비 주가수익비율

켄코아에어로스페이스의 P/S는 주주에게 무엇을 의미할까?

켄코아에어로스페이스는 최근 대부분의 다른 회사보다 매출 성장률이 낮기 때문에 더 잘할 수 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 부진한 수익 실적이 곧 개선될 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 적정 수준일 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 이런 종류의 성장 프로필을 가진 회사에 대해 상대적으로 높은 가격을 지불하고 있는 것입니다.

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매출 성장 지표는 P/S에 대해 무엇을 알려줄까요?

켄코아 에어로스페이스의 P/S 비율은 보통 수준의 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있는 수치이며, 중요한 것은 업계와 비슷한 수준의 실적을 달성한다는 것입니다.

지난 한 해를 돌이켜보면 회사 매출은 7.7%라는 준수한 증가율을 기록했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 140%의 매출 증가를 보인 우수한 기간에 힘입은 것입니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 매출 성장률을 확실히 환영했을 것입니다.

미래로 눈을 돌려, 이 회사를 담당하는 유일한 애널리스트의 추정에 따르면 내년에는 매출이 31% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 성장률 전망치인 82%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이런 점을 고려할 때 켄코아 에어로스페이스의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자는 상당히 제한된 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하는 것 같습니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.

주요 시사점

매출 대비 주가 비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

켄코아 에어로스페이스의 매출 전망에 대한 애널리스트들의 예측을 살펴본 결과, 예상보다 낮은 매출 전망이 P/S에 부정적인 영향을 미치지는 않는 것으로 나타났습니다. 업계에 비해 상대적으로 수익 전망이 약한 기업의 경우 주가가 하락할 위험이 있어 적정 주가수익비율이 낮아지는 것으로 보입니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 켄코아 에어로스페이스에 대해 알아두어야 할 경고 신호를 한 가지 발견했습니다.

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