전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 켄코아 에어로스페이스 코퍼레이션(코스닥:274090)은 대차대조표에 부채가 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?
부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출 기관이 무리한 가격으로 자본을 조달하도록 강요하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우를 종종 볼 수 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장에 필요한 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
켄코아 에어로스페이스에 대한 최신 분석을 확인해 보세요.
켄코아 에어로스페이스의 부채는 얼마인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 9월 기준 켄코아 에어로스페이스의 부채는 423억 원으로 1년 전의 539억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 920억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 498억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.
켄코아에어로스페이스의 부채 살펴보기
최근 보고된 대차 대조표에 따르면 켄코아에어로스페이스의 12개월 이내 만기 부채는 55.0억 원, 12개월 이후 만기 부채는 22.5억 원입니다. 이를 상쇄할 수 있는 현금 920억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 213억 원이 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 358억 원 더 많습니다.
켄코아에어로스페이스의 대차대조표에 유동성이 풍부하다는 것은 부채를 보수적으로 관리하고 있음을 시사하는 좋은 점입니다. 자산이 많기 때문에 대출 기관과 문제가 발생할 가능성은 낮습니다. 간단히 말해, 켄코아 에어로스페이스는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 미래의 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 켄코아 에어로스페이스의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.
12개월 동안 켄코아 에어로스페이스의 수익은 꽤 안정적으로 유지되었으며, 이자 및 세금 차감 전 이익은 플러스를 기록하지 못했습니다. 나쁘지는 않지만, 저희는 성장세를 보고 싶습니다.
그렇다면 켄코아 에어로스페이스는 얼마나 위험할까요?
일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 작년에 켄코아 에어로스페이스는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 300억 원의 마이너스 잉여 현금 유출과 50억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행인 것은 대차대조표에 498억 원이 남아 있다는 점입니다. 이는 2년 이상 현재 수준의 지출을 유지할 수 있다는 의미입니다. 재무제표상 유동성이 충분해 보이지만, 기업이 정기적으로 잉여현금흐름을 창출하지 못하면 부채는 항상 우리를 불안하게 만듭니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 켄코아 에어로스페이스에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 확인했습니다.
부채 부담 없이 수익을 늘릴 수 있는 비즈니스에 투자하고 싶다면 대차대조표에 순현금이 있는 성장하는 비즈니스의 무료 목록을 확인해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Kencoa Aerospace 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 내용을 담고 있습니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.