엘엔시스(코스닥:264850) 주가는 지난 한 달 동안 26% 하락했다.(코스닥:264850) 주가는 비교적 양호한 시기를 보낸 후 26% 하락하며 끔찍한 한 달을 보냈습니다. 장기 주주들은 유망한 몇 분기 이후 올해 들어 사실상 보합세를 보였기 때문에 주가 하락에 대해 후회할 것입니다.
큰 폭의 주가 하락에도 불구하고 엘엔시스의 주가수익비율(P/E)은 29.4배로, 절반 가량의 기업이 10배 이하, 심지어 6배 이하의 P/E를 보이는 한국 시장에 비하면 여전히 강한 매도로 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
작년에 엘렌시스에서 달성한 수익 성장률은 대부분의 기업에서 충분히 받아들일 수 있는 수준입니다. 많은 사람들이 앞으로 대부분의 다른 기업을 능가하는 수익 실적을 기대하기 때문에 투자자들의 주식 지불 의향이 높아졌을 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
성장이 높은 P/E와 일치하나요?
회사가 합리적인 것으로 간주되려면 ElensysLtd와 같은 P/E 비율이 시장을 훨씬 뛰어넘어야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
작년의 수익 성장률을 살펴보면 8.5%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 그러나 최근 3년 동안 주당순이익이 전체적으로 4.4% 하락했기 때문에 이것만으로는 충분하지 않았습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
반면, 나머지 시장은 내년에 27% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기 실적 하락이 크게 부각되고 있습니다.
이러한 정보로 볼 때 엘렌시스가 시장보다 높은 P/E로 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. P/E가 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.
엘렌시스 주가수익비율에 대한 결론
주가 급락으로 인해 엘렌시스 주식회사의 매우 높은 주가수익비율(P/E)이 거의 하락하지 않았습니다. 일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
엘렌시스의 최근 수익이 중기적으로 감소하고 있기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 이러한 실적 실적이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침할 가능성이 매우 낮기 때문에 높은 주가수익비율에 대한 불편함이 커지고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
의견을 결정하기 전에 ElensysLtd에 대해 알아야 할 경고 신호 1 가지를 발견했습니다.
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