유진 테크놀로지 (코스닥 : 240600)는 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 우리는 유진테크놀로지 주식회사( 코스닥:240600)를 주목합니다.(코스닥:240600)는 대차 대조표에 부채가 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

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부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 갚을 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자비에 따라 존재합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 회사의 희석을 대체할 때 저렴한 자본이 될 수 있다는 것입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

유진테크놀로지의 부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이 유진테크놀로지의 부채는 2025년 3월 기준 128억 원으로 1년 전의 150억 원에서 감소했습니다. 그러나 다른 한편으로는 156억 원의 현금을 보유하고 있어 277억 원의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

유진테크놀로지의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 유진테크놀로지는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 164억 원, 그 이후에 만기가 도래하는 부채가 277억 원에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 156억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 69억 5천만 원 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 337억 원 더 많은 셈입니다.

이러한 흑자는 유진테크놀로지가 보수적인 재무상태를 유지하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 유진테크놀로지는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 유진테크놀로지는 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보시기 바랍니다.

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작년에 유진테크놀로지는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 수익은 47% 감소한 240억 원으로 감소했습니다. 솔직히 말해서 좋은 징조는 아닙니다.

그렇다면 유진테크놀로지는 얼마나 위험할까요?

본질적으로 손실을 보는 기업은 오랜 기간 흑자를 낸 기업보다 더 위험합니다. 그리고 작년에 유진테크놀로지는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 47억 원의 현금을 소진하고 62억 원의 손실을 기록했습니다. 이는 다소 위험해 보이지만, 277억 원의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 2년 이상 현재 속도로 지출을 계속할 수 있다는 의미입니다. 전반적으로 대차 대조표는 현재로서는 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름을 확인할 때까지는 항상 신중해야 합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. 이를 위해 유진테크놀러지에서 발견한 3가지 경고 신호 (약간 불편하게 만드는 1가지 포함) 에 대해 알아볼 필요가 있습니다.

그 후에도 견고한 대차 대조표를 가진 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하십시오.

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