KNR 시스템 (코스닥 : 199430) 34 % 가격 상승은 수익과 조화를 이루지 못했습니다.

이미 강세를 보이고 있는 KNR 시스템(코스닥:199430) 주가는 지난 30일 동안 34% 상승하며 상승세를 이어가고 있습니다. 장기 주주들은 최근 반등 이후 1년 동안 거의 보합세를 보였기 때문에 주가 회복에 감사할 것입니다.

주가 반등 이후 국내 기계업종 기업의 절반 정도가 주가매출비율(이하 "P/S")이 0.9배 미만인 점을 고려하면, 5.7배의 P/S 비율을 가진 KNR시스템은 완전히 피해야 할 종목으로 볼 수 있습니다. 하지만 P/S가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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KNR System의 최근 실적은 어떤 모습일까요?

예를 들어, 최근 KNR System의 수익 감소는 생각할만한 음식이 될 것입니다. 많은 사람들이 회사가 향후 기간 동안 대부분의 다른 회사를 능가 할 것으로 예상하여 P/S가 무너지는 것을 막았을 수 있습니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주식에 너무 많은 돈을 지불하게 될 수도 있습니다.

애널리스트의 예측은 없지만 KNR 시스템의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하여 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.

수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?

KNR System처럼 가파른 P/S를 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 확실히 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 2.0% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 그럼에도 불구하고 지난 12개월 동안의 매출은 3년 전보다 총 60% 증가했습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매우 좋은 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

향후 12개월 동안 48% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근의 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 이 회사의 모멘텀은 약합니다.

이러한 점을 감안할 때 KNR 시스템의 주가수익비율이 동종업계의 주가수익비율을 상회하는 것은 우려스러운 부분입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근 매출 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

핵심 테이크아웃

KNR System의 주가는 최근 강한 상승세를 보였으며, 이는 실제로 P/S 수치를 높이는 데 도움이되었습니다. 매출 대비 주가 비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

KNR 시스템을 조사한 결과, 3년간의 부진한 매출 추세가 현재 업계의 기대치보다 더 나빠 보이지만 생각만큼 P/S를 떨어뜨리지는 않는 것으로 나타났습니다. 업계 매출 성장률은 느리지만 P/S가 상승하면 주가가 하락하여 P/S가 낮아질 위험이 상당히 높습니다. 회사의 중기 실적이 크게 개선되지 않는 한 P/S 비율이 더 합리적인 수준으로 하락하는 것을 막기 어려울 것입니다.

또한 KNR 시스템에서 발견한 4가지 경고 신호 (우려되는 3가지 포함)에 대해서도 알아두어야 합니다.

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